核心观点与关键数据
- 港股市场:国内6月PMI重回扩张,订单改善带动产销循环修复,缓解基本面担忧;美国非农就业数据低于预期,美联储年内多次加息压力边际缓和,共同推动港股反弹。港股医药与原材料板块在低位修复。
- 美股市场:美国非农就业数据低于预期,前值同步下修,显示就业动能边际放缓,但工资增速仍有一定粘性。美联储主席沃什重申2%通胀目标,虽承认通胀风险回落,但政策表态仍以控制物价为核心,并有意弱化前瞻指引。Meta出售富余算力引发AI交易波动,但AI需求尚未被证伪。
研究结论
- 港股:基本面改善与加息压力回落共同支持港股反弹,建议关注医药与原材料板块低位修复机会。
- 美股:就业数据降温缓和加息压力,但美联储政策立场仍需关注。AI领域短期波动较大,但长期需求前景仍被看好。汽车及机器人行业,特别是人形机器人催化密集,行业迎低位买入机会。