通信行业周报：光模块龙头公司回应市场传闻

信息技术 2026-07-05 周强金元证券 Yàng

本周（6.29-7.3）沪深300指数下跌0.54%，通信行业指数大跌9.17%，跑输沪深300指数8.63个百分点。通信行业成分股中，锐捷网络（49.43%）、星网锐捷（32.2%）、中通国脉（26.73%）涨幅居前。
重点事件：
- 2026中国信息通信业发展高层论坛召开，聚焦“人工智能+”行动、新型数字基础设施升级及6G布局，强调大带宽、低时延网络与算力深度融合。
- 中际旭创否认“炫光片被封锁”传言，称核心物料采购正常；对康宁玻璃桥技术表示，其为CPO内部方案，公司技术布局可适配。
- 鹏鼎控股拟募96亿元投资AI服务器和高速光模块项目，新增高阶HDI产能。
- 联特科技申请香港H股上市，旨在拓展海外融资渠道，支持海外生产基地及研发。
市场数据及判断：
- 通信行业成交额缩量，市占率排名跌至第四，短期资金吸引力下降。
- 通信设备子行业换手率居前，但前期集中态势或缓解，部分传统行业（如基础化工、建筑材料）受关注。
- 短期市场热点或将变动，但电子、通信行业仍是TMT关注重点，建议关注光通信领域业绩增长公司。
风险因素：地缘政治、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力。
投资评级：维持通信行业强于大市评级。