财经要闻
- 腾讯混元Hy3模型正式发布，智能水平提升，日均Token消耗量增加20倍。
- 英特尔上调部分CPU官方建议价格，涨幅数十美元至逾千美元，反映半导体供应链成本上升和需求旺盛。
- 我国机器人规上企业1-5月营业收入同比增长26.9%，近五年年均增速超20%。
宏观策略
- 市场分析： 航天机器人、银行、黄金行业领涨，证券软件、半导体光电子行业小幅上行。
- 月度策略： 聚焦成长，兼顾修复与弹性。科技成长、新能源、券商为7月核心配置方向。
- 行业月报： 国内外需求持续疲软，关注各环节产能出清力度；模型、应用齐发力，国产算力迎价值重估；6月板块分化加剧，持续聚焦算力基础设施和具身智能产业龙头。
- 行业分析报告： 家电基本面复盘：分化加剧，龙头恒强；运力扩张，光互联迈入新周期。
- 券商板块： 5月回顾：板块近乎单边弱势下跌；6月前瞻：预计整体经营业绩环比保持相对收敛，总量有望维持在年内的月度高位。
- 行业半年度策略： 行业景气复苏，从反内卷与高成长两方面挖掘投资机会；风掠江心乱月影，雨涤苍穹焕新阳；政策端发力，后市场扩容有望释放潜力。
重点数据更新
行业投资评级
- 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10％以上。
- 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅－10％至10％之间。
- 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300跌幅10％以上。
公司投资评级
- 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上。
- 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％。
- 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－10％至5％。
- 减持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至－10％。
- 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。
