申万化工新材料板块更新 20260706 085138

1、存储板块：受Meta出租算力即长鑫IPO推迟情绪影响本周出现调整，周五江波龙业绩提振板块信心，原厂进一步涨价预期，看好下周板块反弹，首推【雅克科技】 继续强call【雅克科技】，半导体材料平台化&全球化国内第一，长鑫第一大材料供应商（战略绑定+份额垄断）+海力士、三星等深度合作（联合开发最新一代产品）！ 前驱体，量增逻辑下100亿营收，30亿利润，价值1000亿；海力士7/1涨价20%，其他客户陆续跟上，且涨价具备持续性；百亿营收涨50%对应35亿弹性，涨100%在下游成本占比仍较低，因此涨价弹性可提供1000亿弹性。 看3000亿市值。前驱体（2000亿+）+传输设备（200-300亿）+硅微粉（高速产品进入韩国大厂，至少200-300亿）+光刻胶（200-300亿）+湿电子化学品+电子气体+LNG板材。 2、封测板块：未来2-3年持续推荐方向，华为韬定律发布新论文，对先进逻辑及先进封装带来进一步催化，当前位置首推【艾森股份】 1）先进封装光刻胶：国内细分赛道龙头，盛合、长电、通富等核心封测厂全面放量，长鑫HBM用baseline供应商，玻璃基板TGV光刻胶率先卡位； 2）电镀液：前道先进逻辑+后道封测同步放量，从IC级产品向载板、PCB板产品下沉，mSAP领先企业鹏鼎为公司股东，具备技术+客户资源，目前已经实现批量出货，TGV电镀下游客户测试中。 根据我们测算，原有业务30年营收30亿+，利润6亿+，叠加PCB等增量，对标天承科技等纯PCB公司的收入体量、市值体量，公司至少看翻倍。 3、本周新增强推【蓝晓科技】 绝对底部！前期医药、碳酸锂资金离场，公司底部市值300亿（预计正常状态20-30%年化业绩增速，对应当年利润25X PE）。 超纯水树脂加速放量+涨价！25年板块营收1亿，26年预计翻倍，进入加速放量阶段（存量市场替换周期长，新增产能替换更加容易，强劲扩产预期下放量持续加速）；当前市场超过20亿+，30年预计50亿+，国产唯一供应商，50%+份额、30%+净利率计算利润8亿+，30倍给250亿市值。此外，产品跟随海外开启涨价！ 小核酸载体预计27年爆发！今年预计近1亿营收，27年随着重磅药物上市展望收入3-5亿，单品爆发力足！30年小核酸载体40亿+市场，50%份额、50%净利率计算利润10+亿，20倍给200亿市值。 底部300亿+超纯水250亿+100亿涨价预期+小核酸200亿+软硬胶及小金属提取200亿、看1000亿。 4、持续推荐弹性标的 【江化微】上海国资入主，打造半导体材料平台，看500亿以上；周五发布公告股权交割顺利推进 【天禄科技】TAC膜+DBEF膜，看5倍空间；同时重点推荐上游原材料唯一国产供应商 【宜宾纸业】（申万轻工） 【翰博高新】收购东进中国区资产，看翻倍#文字观点