全球经济逻辑

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 2026年7月6日星期一 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 【全球经济逻辑】 Meta计划向外部客户出售富余的AI算力，市场担忧算力过剩与资本开支下修，但华尔街多家投行认为这并非行业拐点。三星集团发布投资计划，宣布将投资11.68万亿元人民币布局未来产业。其中，8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设。苹果被曝正游说美国政府，寻求获准采购长鑫存储内存芯片，真正驱动力是2027年全球内存供应缺口将持续扩大。国际清算银行（BIS）重磅警告：超万亿美元的AI狂热恐重演互联网泡沫，演化为“旷日持久的投资崩盘”！若商业回报不及预期，叠加地缘能源冲击与通胀压力，全球金融市场与家庭财富恐遭遇毁灭性的连锁反噬。高盛警告，一旦任何一家主要科技巨头率先削减AI支出，整个AI板块的估值逻辑将面临全面重构。美银最新数据显示，机构客户已连续第四周抛售美股，科技板块资金流入降至历史最低；个股遭遇99亿美元流出，为2008年以来第四大规模；企业回购放缓至2月以来最低水平。高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。美国经济正沿"K形轨道"撕裂：高收入群体坐享资产升值与消费繁荣，低收入群体深陷租金飙升、债务重压与就业疲软。美国债务问题已越过不可逆转的临界点，债券供过于求推高长期利率，最终将美联储逼入”加息伤经济、降息促通胀”的滞胀困局，债务危机已不可避免。 达里欧警告称，AI热潮已经呈现出典型的泡沫特征，泡沫最终会走向破裂。 美国最新220亿美元30年期国债拍卖表现疲软，交易商被迫接盘14.74%，创近一年新高，海外需求大幅萎缩，交易商被迫充当最后买家。 高盛副董事长Kaplan发出严厉警告：美联储最早秋季重启加息，且极可能连续出手2至3次。 由于美国连续的错误政策，全球经济已在2025年底越过顶部区域，持续向下运行。