金融日报20260706

股指期货价差日报

核心观点与关键数据：

1. 股指期货价差分析：

   • IF期现价差： 最新值 -89.97，历史1年分位数 23.60，F期现价差 -2.10，I期现价差 2.00%，C期原价差 0.5095。
   • IF跨期价差： 当月IF跨期价差次月 1.4，远月-次月 -273，远月-季月 -203，次月-当月 -98，季月-当月 35。
   • IH跨期价差： 1.80，远月-次月 0.20，远月-季月 0.80，次月-当月 1.00，季月-当月 -1.80。
   • IC跨期价差： 1.00，远月-次月 -273，远月-季月 -203，次月-当月 -98，季月-当月 35。
   • 跨品种比值： 中证500/深300 1.80，中证500/上证50 1.65，沪深300/上证50 1.79，中证1000/深300 91.20%。

2. 国债期货价差分析：

   • TS基差： 最新值 1.1146，较前一交易日变化 0.0344，上市以来百分位数 18.10%。
   • TF基差： 最新值 1.2801，较前一交易日变化 0.0657，上市以来百分位数 0.00%。
   • T基差： 最新值 1.1408，较前一交易日变化 0.0836，上市以来百分位数 38.40%。
   • TL基差： 最新值 1.3501，较前一交易日变化 0.2837，上市以来百分位数 43.00%。
   • TS跨期价差： 当季下季 0.0380，当季-隔季 0.0300，下季-隔季 0.0420，当季-下季 0.0850。
   • TF跨期价差： 当季-隔季 0.1250，下季-隔季 0.0400，当季-下季 0.1150，下季-当月 0.0250。
   • T跨期价差： 当季-隔季 0.1850，下季-隔季 0.0700，当季-下季 0.1300，下季-当月 0.0250。
   • TL跨期价差： 当季-隔季 0.1600，下季-隔季 0.2900，当季-下季 0.0300，下季-当月 0.0250。
   • 跨品种价差： TS-TF -3.7140，TS-T -6.4090，TF-T -2.6950，TS-TL -10.6240，TF-TL -6.9100，T-TL -4.2150。

3. 历史数据对比：

   • 提供了股指期货和国债期货的历史价差走势图，包括TS、TF、T、TL的基差和跨期价差，以及跨品种价差的历史变化情况。

研究结论：

• 股指期货各合约价差呈现一定波动性，IF期现价差处于历史较低水平，跨期价差显示远月合约相对贴水。
• 国债期货各合约基差和跨期价差均有所变化，TS和TF基差较前一交易日略有上升，TL基差上升幅度较大。
• 跨品种价差显示TS与TF、T、TL价差差异明显，需关注市场流动性及投资者配置策略变化。

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