评级日报20260706

2026/07/06 16:22 公司是国内ALD薄膜沉积设备龙头，半导体业务占比跃升至33%，深度绑定国产存储头部客户。 【本文来自持牌证券机构，不代表平台观点，请独立判断和决策】 公司是国内ALD薄膜沉积设备龙头，半导体业务占比跃升至33%，深度绑定国产存储头部客户。 1、半导体设备业务实现爆发式增长，2025年半导体设备收入达8.81亿元，同比增速高达169.12%，营收占比从12.14%跃升至33.49%。公司半导体新增订单中超过80%直接来自NAND与DRAM头部客户，深度绑定国内一线晶圆大厂。 2、公司是国内首家将量产型High-k原子层沉积设备导入前道逻辑与先进存储产线的本土企业，产品已广泛应用于国产DRAM及3D NAND量产线。随着存储芯片3D结构堆叠层数持续提升及客户产能加速扩张，ALD设备需求正持续放量。 3、合同负债与发出商品维持高位，2026Q1末合同负债达19.15亿元，2025年末发出商品维持在20.58亿元，庞大的待结转资产与订单储备为业绩稳健兑现提供强支撑。公司2025年发行可转债募资11.70亿元用于半导体薄膜沉积设备智能化工厂建设。 4、全球半导体迈向万亿美元市场，AI引爆存储超级周期。据ASMI预测，全球单晶圆ALD市场规模将从2024年30亿美元稳步攀升至2030年的51-61亿美元区间，CAGR达9%-13%，增速超过半导体设备大盘。 研报来源： 1、国金证券，樊志远，S1130518070003，微导纳米：卡位薄膜沉积高端工艺，受益存储扩产与国产替代。2026年7月6日 2、长江证券，王鹤涛，S0490512070002，天华新能：揽九天华采，赋万物新能。2026年7月5日 3、国海证券，张建民，S0350526040005，长江通信：卫星提速+持股长飞光纤，业绩有望高速增长。2026年7月6日 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 本资讯中的内容来自持牌证券机构，意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖做出保证。投资者不应将本资讯作为投资决策的唯一参考因素。亦不应以本资讯取代自己的判断。 本文内容和观点不代表选股通APP平台观点，请独立判断和决策。在任何情况下，选股通APP不对任何人因使用本平台中的内容所引致的任何损失负任何责任。