板块迎来超跌反弹，政策与亏损有望推动产能去化加速

板块迎来超跌反弹，政策与亏损有望推动产能去化加速 本周热点：6月农林牧渔板块下跌10.8%，排名申万倒数第九，本周板块迎来超跌反弹，本周农林牧渔板块上涨6.73%，可以看到，政策正在要求去产能提速，去化在毫无市场预期中悄然推进，同时，本周(2026/07/03)生猪自繁自养头均盈利-305.12元/头，较上周增加40.92元/头，外购仔猪头均盈利-297.67元/头，较上周增加41.77元/头，政策与亏损有望推动产能去化加速，后续关注猪价走势。在这个时间点，我们再次强调，周期的脉络依旧是清晰的，估值经得起苛刻的审视，超预期的催化有望持续，建议重点关注。 增持（维持） 生猪养殖：本周全国瘦肉型肉猪出栏价10.21元/kg，较上周上涨8.7%，本周猪肉平均批发价14.53元/kg，较上周上涨2.6%。当前估值位于相对低位，关注估值与成本性价比凸显的龙头及低成本高成长标的，关注牧原股份、温氏股份、德康农牧、神农集团、巨星农牧、新希望、立华股份等。 家禽养殖：白羽鸡方面，毛鸡平均价6.85元/公斤，较上周下跌3.4%，主产区鸡产品平均价8.6元/公斤，较上周下跌1.7%。本周肉鸡苗价格2.48元/只，较上周上涨3.8%。关注情绪修复后的鸡价反转，建议关注益生股份、圣农发展、禾丰股份、仙坛股份、民和股份。黄羽肉鸡方面，黄鸡产能持续调整，建议关注季节性价格弹性机会，关注立华股份。 作者 分析师张斌梅执业证书编号：S0680523070007邮箱：zhangbinmei@gszq.com 分析师沈嘉妍执业证书编号：S0680524040001邮箱：shenjiayan@gszq.com 种植与农产品：从产业端看，板块内品种换代趋势明确，中穗密植成长突破，相关标的值得关注。此外，关注转基因实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种等逐步确认后行业公司成长性和兑现时间，板块投资潜力值得期待。关注康农种业、敦煌种业、隆平高科等。 相关研究 1、《农林牧渔：南方部分省份养殖体量仍大，夏季难见价格大级别反弹》2026-06-212、《农林牧渔：猪周期：规模化浪潮后，为何“金猪”不再？》2026-06-173、《农林牧渔：极端行情下重视具备催化驱动的农业配置》2026-06-14 菌菇：本周（2026/07/03）金针菇价格6.5元/公斤，主营产品价格景气持续，冬虫夏草作为重点新产品放量期临近，年度配置价值高，建议关注板块重点标的众兴菌业、雪榕生物、华绿生物等。 养殖配套：农产品上下游价格涨跌不一，畜禽价格仍处于恢复周期，龙头饲企依托采购、规模、资金与产业链优势，有望实现对中小饲企的替代，关注海大集团、禾丰股份；疫苗方面关注后续季度景气回暖。 宠物：行业增长趋势不改，季度维度关注增速回暖节奏，中期维度关注新品推出与销售放量节奏，持续看好行业国产替代及高端化趋势，估值回落后仍有较好配置价值，关注乖宝宠物、中宠股份。 风险提示：农产品价格波动风险、疫病风险、政策风险。 内容目录 本周观点...............................................................................................................................................3行情回顾：本周农业板块跑赢大盘7.3个百分点..................................................................................3农业数据跟踪.........................................................................................................................................3生猪：生猪价格上涨，猪肉价格上涨..................................................................................................3家禽：鸡产品价格下跌，肉鸡苗价格上涨............................................................................................5大宗：玉米价格下跌，豆粕现货上涨..................................................................................................8风险提示..............................................................................................................................................11 图表目录 图表1：本周农业板块跑赢大盘7.3个百分点...........................................................................................3图表2：本周肉鸡养殖板块上涨10.41%..................................................................................................3图表3：本周农林牧渔个股涨跌幅一览（%）...........................................................................................3图表4：本周全国瘦肉型肉猪出栏价10.21元/kg，较上周上涨8.7%..........................................................4图表5：本周猪肉平均批发价14.53元/kg，较上周上涨2.6%....................................................................4图表6：本周自繁自养头均盈利-305.12元/头，外购仔猪头均盈利-297.67元/头..........................................4图表7：出售仔猪毛利-110.48元/头，较上周减少3.21元/头....................................................................4图表8：上上周全国白条猪肉平均宰后均重88.64公斤，周环比下降0.1%..................................................5图表9：本周15kg仔猪全国市场价19.02元/公斤，周环比上升2.6%........................................................5图表10：父母代鸡苗价格48.15元/套，周环比上涨2.6%.........................................................................5图表11：本周肉鸡苗价格2.48元/只，较上周上涨3.8%..........................................................................5图表12：本周白羽肉鸡平均价6.85元/公斤，较上周下跌3.4%.................................................................6图表13：鸡产品平均价8.6元/公斤，较上周下跌1.7%............................................................................6图表14：本周父母代种鸡养殖利润-0.27元/只，较上周增加0.09元/只......................................................6图表15：本周屠宰利润0.27元/只，较上周增加0.35元/只 .......................................................................6图表16：本周817鸡苗平均价1.01元/只，较上周上涨3.1%...................................................................7图表17：本周817肉杂鸡平均价7.03元/公斤，较上周下跌5.6%.............................................................7图表18：本周国内玉米现货价2408.53元/吨，较上周下跌0.1%...............................................................8图表19：本周CBOT玉米收盘价440.75美分/蒲式耳，较上周下跌0.5%....................................................8图表20：本周国内小麦现货价2455.56元/吨，较上周下跌0.2%...............................................................8图表21：本周CBOT小麦收盘价600.25美分/蒲式耳，较上周下跌0.2%....................................................8图表22：本周国内粳稻现货价3044元/吨，较上周上涨0.5%...................................................................8图表23：本周CBOT糙米收盘价1331美分/英担，较上周下跌0.7%..........................................................8图表24：本周国内大豆现货价4273.16元/吨，较上周持平.......................................................................9图表25：本周CBOT大豆收盘价1146.75美分/蒲式耳，较上周下跌0.9%..................................................9图表26：本周国内豆粕现货价2912.37元/吨，较上周上涨0.6%...............................................................9图表27：本周一级豆油现货价8648.33元/吨，较上周下跌0.2%...............................................................9图表28：本周国内菜粕现货价2365.26元/吨，较上周下跌2.2%...............................................................9图表29：本周国内进口四级菜油现货价9976.25元/吨，较上周上涨0.2%.........................................