6月非农不及预期，金价反弹

6月非农不及预期，金价反弹 伦敦金涨2.2%至4176美元/盎司。10年期美债收益率升至4.48%，通胀预期2.23%，实际利率升至2.25%，美元指数跌0.49%至100.8，标普500指数涨1.8%，离岸人民币小幅升值，内盘价差震荡。 市场聚焦美联储主席凯文沃什在欧洲央行年会上的讲话和美国6月非农就业报告。凯文沃什表示近期通胀预期已经降温，缓解了市场对美联储激进加息的担忧，但他也表示“如果有人认为我们会满足于通胀高于2%，那他们会失望的”，表明了抗击通胀的决心，黄金冲高回落。欧央行行长拉加德表示经济的韧性可以支持再度加息抗通胀，英国央行行长的表态偏鸽派，经济下行风险增加加息门槛较高，整体而言欧美货币政策短期没有宽松空间，这也就限制了黄金的上涨空间。 美国6月非农就业报告爆冷不及预期，新增就业5.7万人，低于预期和前值，主要受到休闲与住宿行业就业减少6万人的拖累，世界杯期间服务业受到提振，休闲住宿就业不增反降比较意外，后续关注数据有无修正，失业率则下降至4.2%，好于预期和前值，但主要是劳动参与率下降至61.5%所致，就业市场维持低招聘、低裁员的弱平衡状态，工资增速温和增长符合预期。非农就业报告公布后，市场对美联储加息预期从10月推迟至年底，美元指数回落，推动黄金反弹。6月ISM制造业PMI53.3，预期和前值为54，物价压力略有回落，新订单和产出维持扩张，整体而言美国经济数据韧性犹存，支持美联储继续观察通胀的回落速度。当前油价已经回吐美伊战争以来的涨幅，后续关注供需基本面。 ★总结与展望： 金价在4000美元/盎司关口附近震荡，下跌压力减弱。 ★风险提示： 美联储鹰派、流动性冲击，将引发黄金回调。 目录 1、黄金高频数据周度变化.......................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.......................................................................................................................................................42.1、美国金融市场....................................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商......................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.......................................................................................................................................................84、周度经济日历.......................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................................4图表2：美元指数跌0.49%，美债收益率升至4.48%...................................................................................................................................5图表3：标普500涨1.8%，VIX指数降至15.8............................................................................................................................................5图表4：美国隔夜担保融资利率3.66%.........................................................................................................................................................5图表5：油价跌2%，美国通胀预期2.23%...................................................................................................................................................5图表6：实际利率升至2.25%，金价涨2.2%.................................................................................................................................................6图表7：现货商品指数暂停公布....................................................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数上涨，标普500涨1.8%....................................................................................................................................6图表9：发展中国家股市多数上涨，上证指数涨0.41%.............................................................................................................................6图表10：美债、德债上行，美德利差1.55%................................................................................................................................................7图表11：英国国债收益率4.78%，日债2.78%.............................................................................................................................................7图表12：欧元升值0.46%，英镑升值1.12%.................................................................................................................................................7图表13：日元升值0.25%，瑞郎升值0.79%.................................................................................................................................................7图表14：美元指数跌0.49%至100.8，非美货币多数升值..........................................................................................................................8图表15：黄金投机持仓数据..........................................................................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量降至1001吨.............................................................................................................................................8图表17：人民币小幅升值，内外价差窄幅波动..........................................................................................................................................9图表18：黄金、白银反弹，金银比降至66.9...............................................................................................................................................9图表19：美联储会议纪要，中国6月CPI...................................................................................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Blo