金属早报：美5月非农数据大幅不及预期，美元下跌支撑金价

http://research.stocke.com.cn 1/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_main] 衍生品市场类模板 金属早报 报告日期：2017年6月5日 美5月非农数据大幅不及预期，美元下跌支撑金价 铜铝锌铅镍锡、金银 ：陈之奇 Z0010626 ：0571-87215357 ：chzq@cnzsqh.com [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 2/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 报告导读 供应受扰以及美元疲软支撑铜价，料短期维持震荡，不做多。锌逢反弹抛空，铝暂观望。美5月非农数据大幅不及预期，美元下跌支撑金价，同时英国大选风波继续推升避险需求，黄金多单持有。 投资要点 ❑ 外盘表现 伦敦时间6月2日16:00(北京时间6月3日00:00)，LME三个月期锌收跌1.6%，报每吨2,529美元，盘中触及5月18日来最低的2,512美元。三个月期铜收低0.6%，报每吨5,665美元。三个月期镍收盘没有成交，买盘最后上涨0.8%，收报每吨8,910美元，自去年6月8日来最低的8,700美元反弹。 三个月期铝收高0.2%，报每吨1,931美元。三个月期锡收挫0.7%，报每吨20,300美元。三个月期铅下跌0.1%，报每吨2,108美元。 纽约时间6月2日12:30(北京时间6月3日01:30)，COMEX 8月期金合约收高10.10美元，或0.8%，结算价报每盎司1,280.20美元，此为4月21日以来最高收位。7月白银期货上涨24.4美分，结算价报每盎司17.525美元。 ❑ 有色金属 铜：中国5月财新制造业PMI在生产、新订单指数全面下滑的情况下跌破50%荣枯线，需求忧虑再起以及快速升值的人民币施压铜价。周五美国公布5月非农数大幅不及预期，新增就业仅13.8万，前值大幅下修，美元明显出现回落。行业方面，最近铜精矿加工费小幅回升至80美元附近，铜精矿供应紧缺预期有所减弱，国内现货呈现低贴水，6月后消费淡季效应进一步体现，但持货商挺价惜售意愿增强，预计铜价短期震荡趋弱，伦铜运行区间5400-5800美元/吨，沪铜运行区间44000-46500元/吨，操作上建议不做多。 铝：国内现货库存高位不下，而供给侧改革政策并未出现太多的实质性进展，铝在供应方面仍然充足，市场短期暂无利好因素刺激，铝价上涨乏力，预计铝价短期稳中偏弱，沪铝主力波动1.34-1.43万区间，暂观望或短线参与。 锌：锌矿方面，锌矿整体供应增加，锌矿市场继续维持紧而不缺状态。现货方面，由于锌锭货源大幅增加，现货高升水已经转为贴水，但库存继续减少。由于锌锭下游需求逐渐进入淡季，预计需求难有明显起色。 镍：镍矿方面，菲律宾镍矿出口继续增加，而印尼镍矿也陆续开始到岗，国内镍矿港口库存有望继续企稳回升。镍铁方面，印尼镍铁进口量增加速度放缓，而国内镍铁厂因亏损而出现明显减产，镍铁价格继续下跌空间有限。 ❑ 贵金属 黄金：本周贵金属价格在避险需求的推动下继续震荡上行。6月8日，英国将举行大选，大选的不确定性导致英镑大跌，同时推升避险需求。美国FBI前局长科米将于6月8日在参议院情报委员会前作证，特朗普“通俄门”或将面临更多调查。受此影响，美元走势仍然延续弱势震荡下跌。周五公布的非农数据大幅不及预期，因担忧美国经济短期出现回落，9月加息概率有所下降。下周国际市场面临多重潜在风险事件，建议黄金多单继续持有并在风险释放后逢高适当止盈。 [Table_relate] 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 [table_research] 报告撰写人： 陈之奇 数据支持人： 蒋欣彬 朱尔立 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 3/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 正文目录 1. 新闻信息 .................................................................................................................................. 5 2. 外盘简述 .................................................................................................................................. 5 2.1. 有色金属 ....................................................................................................................................................................... 5 2.2. 贵金属 ........................................................................................................................................................................... 6 3. 隔夜数据汇总 ........................................................................................................................... 7 3.1. 有色金属 ....................................................................................................................................................................... 7 3.2. 贵金属 ........................................................................................................................................................................... 7 4. 国内持仓变化 ........................................................................................................................... 8 4.1. 铜 ................................................................................................................................................................................... 8 4.2. 铝 ................................................................................................................................................................................... 8 4.3. 锌 ................................................................................................................................................................................... 9 4.4. 镍 ................................................................................................................................................................................. 10 4.5. 黄金 ............................................................................................................................................................................. 11 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 4/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表目录 图表 1：有色金属隔夜数据 ........................................................................................................................................................ 7 图表 2：贵金属隔夜数据 ............................................................................................................................................................ 7 [table_page] 金属研究 http://www.cnzsqh.com/ 5/12 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1. 新闻信息 1、5月非农令人失望：新增就业仅13.8万，前值大幅下修，时薪表现不佳。美国5月非农就业新增13.8万，远不及预期的18.2万，此前两个月的前值均大幅下修；时薪同比增长2.5%，不及预期，创去年三月以来最低；劳动力参与率降至62.7%。数据公布后，市场认为6月加息“板上钉钉”，9月加息概率大降。 2、英国大选前夕发生恐怖袭击，至少七人遇难。当地时间3日晚10点后发生在伦敦的恐怖袭击造成至少7人遇难，另有至少48人受伤被送往医院。受此影响，部分正在进行的英国大选活动将因此延期举行。6月8日，英国将举行大选，此前的恐怖袭击曾令首相梅领导的保守党民调一度受挫。 3、中欧同意加强一带一路倡议与欧洲投资计划对接，设立中欧共同投资基金。中国外交部网站周日发布第十九次中国-欧盟领导人会晤成果清单，双方同意加强“一带一路”倡议与欧洲投资计划的对接，设立中欧共同投资基金。双方将通过亚投行、欧洲投资银行、欧洲复兴开发银行等多边开发机构促进相关合作。成果清单