本周化工市场波动较大,科技主线调整明显,化工新材料和周期呈现双向分化。申万化工指数下跌0.59%,与沪深300指数持平。从中长期看,AI等科技材料具有长逻辑,估值空间可接受,未来趋势存在;传统化工经过连续下调后,估值处于底部状态,周期龙头产品二季度业绩支撑表现较好,三季度仍会好于油价启动前,估值具有性价比。美伊冲突反复,原油价格下跌后进入每桶70美元出头的区间震荡,霍尔木兹海峡运输好转但仍有扰动。
建议关注:①部分传统周期化工产品估值相对低位,头部企业业绩表现良好;②部分产品处于涨价赛道,格局重塑具有较好个体机遇;③新材料方向,科技具有长期空间,回调可上车。
大事件:发改委下调国内成品油价格,降幅年内最大;特斯拉VP表示五年内自动驾驶和人形机器人将融入日常生活;美国6月非农就业数据不及预期,市场对美联储加息押注收缩。
风险提示:国内外需求下滑,原油价格剧烈波动,国际政策变动影响产业布局。