电子行业周报：三星&海力士发布重大投资规划，功率行业第二轮涨价开启

电子 2026年07月05日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 陈蓉芳（分析师）chenrongfang@kysec.cn证书编号：S0790524120002 陈凯（分析师）chenkai1@kysec.cn证书编号：S0790526030004 市场回顾：板块整体回调，美股三大指数小幅上涨 本周（2026.6.29-2026.7.3）电子行业指数下跌4.02，A股科技板块整体回调，仅光学光电涨0.31%，半导体和消费电子分别下跌3.44%和4.19%，其他电子零组件跌5.80%。海外市场方面，美股三大指数小幅上涨，纳指、标普和道指分别上涨2.12%、1.76%和1.97%，科技方面，费城半导体指数跌4.37%、恒生科技指数涨5.72%。 行业速递：三星&海力士发布重大投资规划，功率半导体行业第二轮涨价开启 终端：AMD推出全新SoC，苹果发布芯片制程全新规划。AMD宣布推出VersalPremium Gen2 MoP自适应SoC，该芯片通过在封装中集成多达四颗LPDDR5X芯片，实现最高32GB容量、最高9000MT/s速率与最高288GB/s带宽。据MacRumors报道，苹果计划在2028年的高端iPhone机型上，将芯片制程从2nm升级到1.4nm，届时新机有望首发A22 Pro芯片。 相关研究报告 《国内封测厂迎来大扩产，美光业绩超预期—行业周报》-2026.6.28 《上游功率/CCL等持续涨价，台积电推 进CoPoS产 业 化—行 业 周 报 》-2026.6.21 算力：Anthropic新模型发布，DeepSeek V4正式版将于7月中旬上线。Anthropic正式发布了全新的模型Claude Sonnet 5，其在推理、工具使用、编程和知识工作方面，相比Sonnet 4.6性能有显著提升，更接近Opus 4.8，但价格更低。DeepSeekV4正式版计划于7月中旬正式上线，正式版发布后将同步调整API定价策略，引入峰谷定价机制。 《Computex大会催化硬件创新，加息预期重燃引发市场调整—行业周报》-2026.6.7 存力：韩国联合三星、海力士重构半导体、AI板块。江波龙于7月3日发布公告，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为92.00亿元-110.00亿元，同比增长62204%-74394%。6月29日韩国政府宣布预计将在西南部建设四座芯片厂，投资约800万亿韩元，三星集团于当日宣布未来十年将投资2655万亿韩元，海力士也宣布将投资1100万亿韩元，以满足AI存储器的中长期需求。 AI基座：京瓷扩产，功率半导体行业迎来第二轮涨价。京瓷总裁于7月1日宣布，公司计划在未来七年投入1000亿日元，用于扩大AI服务器所需MLCC的产能。日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过20%。此番涨价涵盖各类先进封装技术，包括CoWoS和FoCoS。英飞凌宣布自7月1日起进行二次提价，幅度10%~20%，覆盖AI电源芯片、车规IGBT/MOSFET；国内龙头厂商如扬杰科技、士兰微、新洁能、捷捷微电、华润微等纷纷跟进，涨价幅度普遍在10%～25%，国内外已有二十余家功率半导体企业宣布涨价。 投资建议 受益标的：新洁能、翰博高新、芯原股份、中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电等 风险提示：AI发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R3（中风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师承诺 本研究报告的署名人员具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，并对内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了署名人员的研究观点，所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。本报告署名人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。 法律声明 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于商业秘密材料，只有开源证券客户才能参考或使用。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动，过往的业绩表现不应作为其日后表现的预示。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。若本报告的接收人非本公司的客户，应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 开源证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 本报告的版权归本公司所有。本公司对本报告保留一切权利。未经本公司事先书面授权，本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝、复印件或复制品，或再次分发给任何其他人，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 开源证券研究所 深圳地址：深圳市福田区金田路2030号卓越世纪中心1号楼45层邮编：518000邮箱：research@kysec.cn 上海地址：上海市浦东新区世纪大道1788号陆家嘴金控广场1号楼3层邮编：200120邮箱：research@kysec.cn 北京地址：北京市西城区西直门外大街18号金贸大厦C2座9层邮编：100044邮箱：research@kysec.cn 西安地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层邮编：710065邮箱：research@kysec.cn