汽车行业周报：组合驾驶辅助系统安全国家标准将正式实施

汽车《川环科技算力、储能液冷持续突破》2026.06.27汽车《5月重卡环比下滑，气价上涨拖累天然气销量》2026.06.24汽车《商务部等部门加力推动全链条扩大汽车消费》2026.06.24汽车《AI时代的汽车投资研究框架》2026.06.23汽车《曹操出行启动全面AI转型，提出“双十万计划”》2026.06.20 本报告导读： 申万汽车指数上涨7%，汽车整车指数上涨7%，汽车零部件指数上涨7%，商用车指数上涨5%。组合驾驶辅助系统安全国家标准将正式实施。 投资要点： 近一周（2026/6/26-2026/7/03，下同）：申万汽车指数上涨7%，汽车整车指数上涨7%，汽车零部件指数上涨7%，商用车指数上涨5%。近一周：申万汽车指数跑赢8%，汽车整车指数赢7%，汽车零部件指数跑赢8%，商用车指数跑赢5%。汽车行业近一个月（2026/5/13-2026/6/12）：涨幅靠前的标的为中捷精工、鑫宏业、祥鑫科技、晋拓股份、飞龙股份等，跌幅靠前的标的为超达装备、盛帮股份、春兴精工、江淮汽车、力帆科技等。 根据乘联会数据，乘用车：6月1-30日，全国乘用车市场零售165.1万辆，同比去年同期下降21%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售875万辆，同比下降20%；6月1-30日，全国乘用车厂商批发237.6万辆，同比去年同期下降4%，较上月同期增长7%，今年以来累计批发1,256.2万辆，同比下降5%。新能源：6月1-30日，全国乘用车市场新能源车零售103.7万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售473.4万辆，同比下降13%；6月1-30日，全国乘用车厂商新能源批发150.6万辆，同比去年同期增长22%，较上月同期增长11%，今年以来累计批发681.2万辆，同比增长6%。 组合驾驶辅助系统安全国家标准将正式实施。根据工信部官网，2026年6月27日，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（GB 47955—2026）强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。我们认为：辅助驾驶强制性标准的实施，有望规范智驾产品、改善汽车市场竞争格局。同时，实施智驾检测的企业有望明显受益，推荐中国汽研。风险提示：经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。 目录 1.行业一周行情回顾.............................................................................................31.1.汽车行业板块..............................................................................................31.2.汽车行业标的..............................................................................................31.3.公路物流运价..............................................................................................51.4.乘用车周度销量..........................................................................................52.组合驾驶辅助系统安全国家标准将正式实施..................................................53.投资策略与建议.................................................................................................54.风险提示.............................................................................................................7 1.行业一周行情回顾 1.1.汽车行业板块 近一周（2026/6/26-2026/7/03，下同）：申万汽车指数上涨7%，汽车整车指数上涨7%，汽车零部件指数上涨7%，商用车指数上涨5%。 近一月（2026/6/3-2026/7/3，下同）：申万汽车指数下跌6%，汽车整车指数下跌11%，汽车零部件指数下跌4%，商用车指数下跌13%。 近一季度（2026/4/4-2026/7/3，下同）：申万汽车指数下跌6%，汽车整车指数下跌20%，汽车零部件指数上涨1%，商用车指数下跌25%。 2026年以来（2026/1/1-2026/7/3，下同）：申万汽车指数下跌13%，汽车整车指数下跌23%，汽车零部件指数下跌7%，商用车指数下跌25%。 相对沪深300： 近一周：申万汽车指数跑赢8%，汽车整车指数赢7%，汽车零部件指数跑赢8%，商用车指数跑赢5%。 近一月：申万汽车指数跑输4%，汽车整车指数跑输9%，汽车零部件指数跑输2%，商用车指数跑输11%。 近一季度：申万汽车指数跑输15%，汽车整车指数跑输29%，汽车零部件指数跑输8%，商用车指数跑输34%。 2026年以来：申万汽车指数跑输18%，汽车整车指数跑输28%，汽车零部件指数跑输12%，商用车指数跑输30%。 1.2.汽车行业标的 汽车行业近一个月涨幅靠前的标的为中捷精工、鑫宏业、祥鑫科技、晋拓股份、飞龙股份等。 汽车行业近一个月跌幅靠前的标的为超达装备、盛帮股份、春兴精工、江淮汽车、力帆科技等。 1.3.公路物流运价 本周(2026年6月29日-2026年7月3日)，由中国物流与采购联合会和林安物流集团联合调查的中国公路物流运价指数为1053.09点，比上周回升0.18%。分车型看，各车型指数环比涨跌互现。其中，整车指数为1059.41点，比上周回升0.21%；零担轻货指数为1025.24点，比上周回落0.03%；零担重货指数为1060.24点，比上周回升0.30%。 1.4.乘用车周度销量 根据乘联会数据： 乘用车：6月1-30日，全国乘用车市场零售165.1万辆，同比去年同期下降21%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售875万辆，同比下降20%；6月1-30日，全国乘用车厂商批发237.6万辆，同比去年同期下降4%，较上月同期增长7%，今年以来累计批发1,256.2万辆，同比下降5%。 新能源：6月1-30日，全国乘用车市场新能源车零售103.7万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售473.4万辆，同比下降13%；6月1-30日，全国乘用车厂商新能源批发150.6万辆，同比去年同期增长22%，较上月同期增长11%，今年以来累计批发681.2万辆，同比增长6%。 2.组合驾驶辅助系统安全国家标准将正式实施 根据工信部官网，2026年6月27日，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（GB 47955—2026）强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》立足我国产业发展和行业监管需求，兼顾技术可行性、产品兼容性与落地实操性，提出了要求清晰、维度全面、适应国情的安全指标体系。一是充分考虑了不同产品形态和技术路线，针对基础单车道、基础多车道、领航驾驶辅助等三类组合驾驶辅助系统产品，分别提出所适用的安全要求。二是结合我国道路交通特征，从功能要求、数据记录、车辆制造商安全保障等维度，提出了保障组合驾驶辅助系统安全运行的基线要求。三是考虑到系统“辅助”驾驶这一核心定位，提出了人机交互、使用说明、用户培训等用户使用和操作方面的要求，为用户和系统的正确配合提供基础保障。四是结合我国行业管理实际需要，构建了包括场地试验、道路试验、文件检验等在内的多层级评价方法，全面考察系统的安全能力。我们认为：辅助驾驶强制性标准的实施，有望规范智驾产品、改善汽车市场竞争格局。同时，实施智驾检测的企业有望明显受益，推荐中国汽研。 3.投资策略与建议 我们维持行业“增持”评级，投资策略与建议如下： 1）汽车工业在AIDC的发电侧、冷却侧均有重要贡献，发电侧推荐往复式发动机作为主供电源渗透率持续推进的潍柴动力、动力新科及SOFC供应链公司德昌电机控股，冷却侧推荐银轮股份、川环科技。 2）2026年将是中国汽车使用成本优势在海外全面体现的一年，出海增长点较多，推荐福田汽车、中国重汽、吉利汽车、零跑汽车、比亚迪。 3）商用车智能化有强装升级，推荐瑞立科密。 4）人形机器人产业仍在高速发展，推荐宁波华翔、拓普集团 注： （1）收盘价中德昌电机控股、零跑汽车、吉利汽车单位为港元，其余为人民币元；（2）EPS单位德昌电机控股为美元，其余为人民币元；（3）汇率：按1港元=0.87人民币、1美元=6.80人民币换算；（4）德昌电机控股表中2025A/2026E/2027E数据对应的是FY2025A、FY2026E、FY2027E。 4.风险提示 经济发展不及预期，原材料价格大幅上涨。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用