长城机械邓宇亮：深海油气超级周期下博迈科投资逻辑

发布时间：2026-07-03 一、核心结论 1. 长城机械人员邓宇亮提出，全球油气供给缺口、相关技术进步实现经济性、国家能源安全诉求叠加，共同催生深海油气领域的超级周期。2. 博迈科是当前深海油气超级周期中最纯正、最具弹性的标的，其当前估值与业绩增长潜力存在明显错配。 二、重点公司与事件 1. 博迈科相关核心数据及当前态势 （1）公司当前产值规模达120亿元；（2）2026年公司订单出现爆发式增长，大订单处于推进落地阶段；（3）公司当前市值远小于当年新签订单规模，也远低于公司自身的产值规模，后续业绩增长空间充足。 2. 博迈科当前发展阶段类比判断 （1）当前博迈科的发展阶段，类似松发股份股价主升浪启动前的状态，具备订单爆发增长叠加行业超级周期的双重核心驱动；（2）博迈科当前已显现的业绩与估值优势只是冰山一角，其未显现的潜在发展空间更为广阔。 三、后续关注方向 1. 重点跟踪博迈科深海油气相关订单的落地进度及规模变化；2. 持续关注深海油气行业供给缺口的边际变化及技术经济性的进一步验证情况；3. 留意博迈科估值与订单、产值的错配是否会在后续业绩释放中得到修复。