上周发布中报前瞻后,部分投资者关注业绩持续性。分析认为,从基数角度,25Q3为最低基数,10和11月表现较好但受暖冬和错期影响也是低基数;从中长期成长维度,好的细分赛道、品牌势能带动店效提升、拓品类+净利率修复的制造、逆周期的教育仍是重要方向,重点推荐能看三年的三夫户外、中国东方教育、晶苑国际。
具体预测如下:
- 预计中报超预期、不排除预告可能性的:三夫户外(后年10X估值)、森马服饰、富春染织、百隆东方、兴业科技、报喜鸟、盛泰集团。
- 超预期且大概率要上调盈利预测的:森马服饰、中国东方教育、晶苑国际、361度。
- Q2单季利润有望增20%+:比音勒芬、罗莱生活、锦泓集团、开。
核心观点:中报业绩存在超预期可能性,部分公司可能发布预告或上调盈利预测,中长期成长逻辑依然稳固。