科达利:机器人顺利推进,第二增长曲线发力在即,继续强推
核心观点
- 公司谐波减速器业务取得进展,已与海外大客户对接深入,并拿到PPA,预计大部分型号可获取大份额。
- 公司泰国工厂扩产计划顺利,产值7亿元,预计对应百万套谐波产能,体现订单及份额的确定性,远期规划庞大。
- 公司积极开发新产品,丝杠、结构件等已送样反馈良好,单台价值量有望提升。
关键数据
- 2026年Q2预计收入环比增长20%以上,全年收入可超200亿元,同比增长35%。
- 2026年Q1毛利率已反映铝价上涨影响,近期铝价高位盘整,Q2预计盈利水平维持稳定。
研究结论
- 公司谐波减速器业务顺利推进,第二增长曲线(丝杠、结构件等)发力在即,未来发展潜力巨大。
- 公司泰国工厂扩产充分体现其信心和订单确定性,远期规划值得期待。
- 盈利端预计保持稳定增长,公司整体发展前景乐观。