天风电新 Bloom Energy创始人专访 产能上修 空间打开 继续看好SOFC产业链-

Bloom Energy创始人KR Sridhar近期接受《20VC》播客专访，要点如下：

1. 产能规划：当前产能为1GW，26年底产能目标上调至>2GW（此前为2GW），且预计27年逐月逐季提升产能，产能预期持续上调。
2. 供应链优势：采用电子供应链而非传统电力供应链，即使未来做到几十GW，也仅占现有电子供应链的个位数百分比。公司从建厂之初就为快速放量设计，因此不存在供应链瓶颈。
3. 客户结构：客户包括多家超大云厂商及新兴云（Neocloud），客户结构分散，不仅限于市场已知的Oracle、Nebius等。
4. 产品差异化：与燃气轮机相比，Bloom Energy产品具备以下优势：50kW模块化设计（几乎不用超配）、毫秒级功率响应（无需配储能电池）、乐高式增量扩容、以及提供“定制电”而非电网“一刀切的电”。
5. 市场验证：2013年首个数据中心客户为eBay/PayPal，AI兴起前的10～12年间，Bloom Energy已为5～6个数据中心稳定供电（4/10/15 MW级），拥有多个数据中心项目长期稳定运行记录。

🌟投资建议： Bloom Energy上调26年产能目标，并预计27年逐月逐季提升产能。近日与Brookfield的合作规模也从50亿美金上调至250亿美金。SOFC放量不存在供应链瓶颈，天花板足够高。相比燃机差异化竞争，客户结构分散订单，订单增长有保障。继续看好A股SOFC产业链，重点推荐潍柴动力、春晖智控、振华股份、三环集团。

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