天风电新 Bloom Energy创始人专访 产能上修 空间打开 继续看好SOFC产业链-

Bloom Energy创始人KR Sridhar近日接受《20VC》播客专访，要点如下： 1、当前产能为1GW，26年底>2GW（此前为2GW），且27年逐月逐季提升产能，产能预期上调。 2、Bloom Energy采用电子供应链，而非传统电力供应链。即使做到几十GW，也只占现有电子供应链的个位数百分比。Bloom Energy从建厂那天起就是为有一天要快速放量设计的，因此#不存在供应链瓶颈。 3、Bloom Energy客户包括多家超大云厂商、多家新兴云（Neocloud），说明客户不仅局限于市场已知的Oracle、Nebius，客户结构分散。 4、产品差异化VS燃气轮机：1）50kW模块化设计，几乎不用超配；2）毫秒级功率响应，不用配储能电池；3）乐高式增量扩容；4）卖"定制电(designer electricity)"而非电网"一刀切的电"。 5、2013年第一个数据中心客户是eBay/PayPal，AI兴起之前的10～12年,Bloom Energy已经给5～6个数据中心稳定供电(4/10/15 MW级)，拥有多个数据中心项目长期稳定运行记录。 🌟投资建议： Bloom Energy上调26年产能目标，并预计27年逐月逐季提升产能。近日Bloom Energy与Brookfield的合作规模也从50亿美金上调5倍至250亿美金。 SOFC放量不存在供应链瓶颈，天花板足够高。相比燃机差异化竞争，客户结构分散订单，订单增长有保障。继续看好A股SOFC产业链，重点推荐潍柴动力、春晖智控、振华股份、三环集团。 欢迎交流：孙潇雅/敖颖晨