20260702复盘

宏观： 美国非农数据公布后，市场削减了对美联储加息的押注，交易员完全消化了美联储12月加息的预期，此前预期为10月加息。 人工智能： 1.卖方：咨询了meta供应链，二季度meta大幅增加2027年800G光模块需求。 2.摩根士丹利认为Meta资本支出存在上行风险：如果Meta决定将“新云”发展为长期业务，甚至尝试更全面的云服务，则需大幅增加数据中心建设投入。 3.英伟达宣布推出全新的AI基础设施合作模式，将通过收入分成和信用支持机制，与AI云服务商共同建设大规模、多租户AI工厂。 4.Anthropic与三星洽谈合作制造定制AI芯片。 5.锐捷网络：预计上半年净利润同比增长32.71%-65.88%，数据中心交换机业务大幅增长。 6.昆仑万维天工AI业务ARR突破8亿美元。 机器人： 1.特斯拉工程VP访谈：强调规模化量产；强调模块化/非长链式生产布局。2.同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册。 3.卖方：特斯拉、nv-波士顿动力、国产三足鼎立之势渐成，产业格局重塑之际形成未来板块投资三大超级主线。 半导体： 1.产能告急 三星晶圆代工开启选择性接单模式。2.07/07三星Q2初步业绩；07/16台积电Q2说法会。 市场相关： 1.7月6日起，主板风险警示股票的涨跌幅限制比例将调整为10%。2.6月A股市场新开户数达286.46万户，环比增长3.6%，同比增长73.99%。 策略观察： 1.今日成交34505亿，缩量2094亿。海外继续跌了一天，海力士崩成这样，让我们早上的抵抗也显得非常无力，从枯燥上涨变成枯燥下跌。指数又要开始看上证了么，毕竟双创压力有点大，尤其是科创板。明天大盘再急跌得乐观点，最迟周一也会有人来了，问题是结构。 2.板块方面，煤炭、纺服和传媒（昆仑万维催化反弹）领涨，换了几个低位轮一轮，意义不大。如果明天延续杀跌后做反弹，要么就是超跌科技里面有业绩估值保护的，要么是非银医药这些低位核心，又能抬抬指数。 3.题材方面，关于meta事件，理性解释再多，大家可能还是只看美股涨了还是跌了，晚上美股还在跌，等起床再看看，是不是等我们开盘就有晚上美股反弹的预期了。昨天抗跌的一些材料早盘还试图引领反弹，回落了，机器人和航天也反弹回落了，都能理解 吧，机器人和航天都感觉是承接一些资金，但又不会特别强，边打边看了，超跌的强科技业绩线再暴跌吸引力还是在的。