格林大华期市早班车--股指（20260702）

更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 格林大华期货研究院证监许可【2011】1288号 2026年7月2日星期四 研究员：于军礼从业资格：F0247894交易咨询资格：Z0000112 联系方式：yujunli@greendh.com 9、2026年上半年，韩国投资者持续加码配置中国市场。韩国证券存托结算院（KSD）数据显示，在韩国投资者净买入金额居前的中国市场标的中，多只ETF强势挤进榜单前列，科技、人工智能、半导体、新能源等主题产品尤为受到追捧。 10、随着季末再平衡压力、企业回购窗口关闭、美联储政策路径不明以及杠杆头寸急剧膨胀等风险因素叠加，市场对第三季度"夏季风暴"的警惕情绪正在升温。多位华尔街策略师在维持多头立场的同时，已开始提示5%至20%回撤风险。 11、美国最大电网运营商PJM容量电价两年内暴涨逾1000%，AI数据中心爆炸式用电需求正将区域电网推向临界点。PJM成员最新投票推进"兜底采购"方案，并要求数据中心二选一：自掏腰包为电网扩容，或接受高峰时段强制断电。 12、韩国6月出口同比暴涨70.9%至1022.5亿美元，单月首破千亿，增速创近半个世纪之最。半导体出口单月高达448亿美元再刷纪录，计算机出货量更同比飙升逾四倍。AI相关需求的拉动效应，正从存储芯片向更广泛的科技硬件品类延伸。 【市场逻辑】 数据完成补充训练，目前已在SpaceX、特斯拉内部开启测试。高盛通过对生产设备厂商的渠道调研发现，主要存储芯片厂商仍将资本开支重心放在DRAM，新NAND晶圆厂带来的供给增量预计至2028年前都将十分有限。 【后市展望】 周三为7月第一个交易日，主要指数冲高回落，双创下跌，但个股普涨，市场风格阶段性转换。三星集团发布投资计划，宣布将投资11.68万亿元人民币布局未来产业，其中8.93万亿元人民币将投向半导体产业集群建设。韩国计划投资约800万亿韩元，建设四座半导体晶圆厂，三星电子和SK海力士分别规划建设两座。长鑫存储已与腾讯控股签署一份长期供货协议，金额超人民币200亿元（约合29.4亿美元）。美银发布报告，将AI需求可见度延伸至2028年。DRAM/NAND供给充裕率在2028年前持续高于110%，不存在实质性过剩风险。证监会主席表示，主动拥抱新一轮科技革命和产业变革，扩大第五套标准适用范围至人工智能领域。随着季末再平衡压力、企业回购窗口关闭、美联储政策路径不明以及杠杆头寸急剧膨胀等风险因素叠加，市场对第三季度"夏季风暴"的警惕情绪正在升温。多位华尔街策略师在维持多头立场的同时，已开始提示5%至20%回撤风险。国际清算银行（BIS）重磅警告：超万亿美元的AI狂热恐重演互联网泡沫，演化为“旷日持久的投资崩盘”！若商业回报不及预期，叠加地缘能源冲击与通胀压力，全球金融市场与家庭财富恐遭遇毁灭性的连锁反噬。周三为7月第一个交易日，主要指数开盘后上冲，午后则快速回落，留下较长上影线。双创下跌，但个股普涨。市场风格阶段性变化，资金在规避中报风险。预期主要指数宽幅震荡。 【交易策略】 股指期货方向交易：周三为7月第一个交易日，主要指数开盘后上冲，午后则快速回落，留下较长上影线。双创下跌，但个股普涨，市场风格阶段性变化。资金在规避中报风险。预期主要指数宽幅震荡。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，格林大华期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。