HF 0702 核心推荐 中船中巨芯半导体设备非金属零部件

中船特气：当前最大的确定性，绝对龙头

核心观点与关键数据

• 全球半导体产业投资: 三星集团计划投资2655万亿韩元（约11.7万亿元人民币）培育未来产业；SK集团将投资2100万亿韩元（约9.25万亿元人民币）围绕AI数据中心和半导体生产基地建设。
• 六氟化钨市场: 需求端确定性提升，预计年复合增长率超20%；供给侧存在硬约束，供需缺口将扩大。
• 中船特气: 作为绝对龙头，2027年预计实现量价齐升，新产能释放并打通全部存储客户供应。

相关公司

• 中巨芯: 主营六氟化钨、电子级氢氟酸、六氟丁二烯。
• 其他受益公司: 昊华、和远、华特等气体公司。

半导体刻蚀/薄膜沉积设备非金属零部件市场

1. 市场规模: 以28nm制程产线为例，每1万片/月12英寸晶圆产能中，刻蚀/薄膜沉积设备非金属零部件年消耗1.6/1.4亿元，合计约3亿元。不同制程（45/28/14/7nm）的刻蚀次数分别为28/40/64/140次，制程升级推动非金属零部件消耗快速增长。
2. 国内市场预测: 根据SEMI预测，2026年末中国大陆12英寸晶圆月总产能将达321万片，以成熟制程为主，对应非金属零部件年消耗约500亿元，实际约300-400亿元（部分晶圆厂减少更换频率）。考虑国内存储、逻辑厂扩产预期，市场规模持续提升。
3. 国产替代: 目前非金属零部件海外厂商（日韩为主）供给70%-80%，国产替代需求提升。国内企业如臻宝科技、神工股份、珂玛科技均有布局，建议关注。