申万通信光通信20260702晚情绪冲击回调长逻

#今日光通信板块大幅波动，部分受Meta拟对外出售算力和模型访问权限的信息影响，美股半导体及光通信板块昨夜重挫，恐慌情绪传导。 实际对于＃海外算力整体供需关系：更健康的现金流支撑更持续的支出。 我们今早段子详细说明Meta此举意义：#有助于新增收入、提升资源配置效率，缓解AIcapex ROI担忧；同时＃并不意味着META放弃高端模型训练，而是自身模型推理需求不足下对算力资源的更高效利用；并且#算力资源代际分成。 #光通信需求：依然强势，AI算力芯片出货量高增、单芯片互联密度提升趋势明确。光进柜间、光进柜内成为长期确定的发展方向。光通信具备陡峭的量价齐升的成长曲线，从Scale-out到Scale-up，光通信在AI投资总盘中的价值量占比预计提升至5-10%甚至更高。 #技术演进：EML转硅光、互联速率提升、CPO/NPO三大方向，硅光/CPO/薄膜铌酸锂等技术路线高速迭代进展，长期产业趋势明确。 #重申长逻辑，过去几月多次指出的光通信中长逻辑存在！ 持续看好硅光/CPO等布局的大光/垂直整合标的#旭创、新易盛、华工等； 光芯片光器件#源杰、长光、仕佳、永鼎、东山等； 光连接器#杰普特、致尚、特发、汇聚等； 光纤#中天、光纤领军、长飞等。