京瓷计划到2031年3月期前,对AI、半导体相关部件业务投资6500亿日元,其中约1000亿日元将用于扩充AI服务器用MLCC产能。这表明全球MLCC龙头企业已将AI服务器需求纳入中长期资本开支计划。本轮MLCC景气周期是由AI服务器带来的高端产能重分配所驱动。此前,三星电机已获得北美大客户AI服务器MLCC长单,而京瓷的进一步投资决策,印证了海外龙头对AI服务器市场的一致判断:高容、高可靠MLCC需求持续增长,高端料号价值量和利润率更高,头部厂商将优先配置产能、设备和工程资源于AI服务器领域。