算力租赁 最具锐度的中国AI核心资产 国海计算机0701

中国B300服务器涨价至1000万元/台以上！。目前，5月1日，NVIDIA B300 AI服务器在中国大陆市场的成交价已飙升至1200万元/台，5月1日是700万元/台，去年底400万元/台。我们认为：#GPU租赁行业供需格局、尤其是国内市场将持续紧张，量价齐升趋势明确。 算力租赁：国内顶级算力扩充的“最优选” 定义：以裸金属GPU租赁为核心，用户可直接访问GPU芯片，避免虚拟化性能损耗，AI浮点利用率高于传统云。 商业模式：升级“5+N”合作模式，签署五年期租赁合同。以 “每签约GPU每小时” 为计价单位，合同期内价格固定，每月按客户预留的使用承诺计费；客户通常在签约时支付预付款。 景气度：智谱等上调算力服务价格、供应链整体涨价 Seedance和Nano Banana发布推动Token吞吐量的大幅增长。截至2026年6月，豆包大模型日均tokens调用量达180万亿，过去一年增长超10倍。Anthropic年度经常性收入（ARR）超过600亿美元，2025年底90亿美元。 相关标的（持续扩散）：协创数据、宏景科技、盛视科技、利通电子、盈峰环境、智微智能、润泽科技、润建股份、东阳光、赛意信息、蜂助手、行云科技、圣阳股份