玫瑰Bloom Energy与Brookfield将合作框架扩大至250亿美元 SOFC潜力广阔

玫瑰6月30日，Brookfield与Bloom将AI电力合作框架从50亿美元扩大至250亿美元，用于融资和部署Bloom燃料电池。Bloom官方称该框架反映hyperscalers和AI infrastructure developers对快速、可靠、社区友好的需求。 玫瑰Brookfield是电力融资服务商，该合作框架用于为AI电源提供融资。此前在2025年10月，Brookfield与Bloom公告了的50亿美元合作框架，核心是Bloom成为Brookfield的preferred onsite power provider。Brookfield披露这50亿美元投资对应未来5年时间内，至多1GW BTM电力。 玫瑰合作框架从50亿扩大至250亿美元，意味着BE-Brookfield SOFC的协议GW数从1GW提升至5GW。若该项目全部落实为backlog，则BE的backlog将从现在5GW提升至9-10GW左右。 玫瑰我们继续推荐潍柴动力，公司是SOFC赛道的核心标的，公司此前已获得Ceres的SOFC全面技术授权，并于近期持续扩大SOFC研发与人才投入。考虑Ceres与Centrica的合作，公司意向性的需求有望达到1-2GW级别。如果参考在手订单的口径和Bloom 6000亿的市值体量，3年维度公司SOFC的市值贡献有可能在一千亿级别。 我们认为潍柴现在是有安全边际的，因为市场的预期没有很满 太阳当前市场的估值是基于26-27年的，而且估值仅27E 13倍。而当前欧美和国内的电力公司很多的估值已经按照28年给30倍估值 太阳如果按照卡特彼勒类似的28E SOTP估值，则公司的估值有望看到4500亿左右 太阳气发订单的获取和SOFC的合作都有望成为公司后续市值的重要催化剂