市场综述
美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.14%报52900.07点，创历史新高；标普500指数持平报7483.24点；纳指跌0.8%报25832.67点。美元指数跌0.54%报100.87，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.49%报1.1434，英镑兑美元涨0.54%报1.3347，澳元兑美元涨0.42%报0.6923，美元兑日元跌0.91%报161.1190，美元兑加元跌0.24%报1.4182，美元兑瑞郎跌0.75%报0.8035，离岸人民币对美元涨65个基点报6.7882。国际贵金属期货普遍上涨，COMEX黄金期货涨1.30%报4135.50美元/盎司，COMEX白银期货涨1.54%报61.44美元/盎司。ICE原糖主力合约跌1.02%报14.81美分/磅，ICE棉花主力合约跌0.94%报77.11/磅。
消息回顾
- 美国政府与OpenAI、Anthropic及谷歌等AI企业加速谈判，预计最快下周推出针对尖端AI模型的自愿安全标准。
- 旧金山联储主席戴利表示，尽管美国通胀有望逐步回落，但当前经济前景仍存在较大不确定性，若通胀持续高于预期，美联储可能需要更积极的政策应对。
- 美国公布6月非农就业新增5.7万人，远低于预期的11万人，为近4个月最低；失业率降至4.2%，为2025年6月以来最低。数据公布后，市场完全定价美联储加息将推迟至12月。
- 美国中部和东部破纪录高温，约1.63亿人受影响，加剧供电压力，美能源部要求多地启用备用发电设备。
今日关注
- 美元指数：6月非农就业数据不及预期，削弱美联储加息预期，美元指数承压回落。美伊局势仍存升温风险，但核问题进展有限，短期或支撑美元。
- 欧元区：6月CPI回落至2.8%，低于预期；PMI回升，经济动能边际修复。欧央行维持鹰派基调，但美联储鹰派立场延续，欧元反弹空间有限。
- S&P500：Meta规划出售AI算力引发科技板块回调，但其他云计算厂商未削减投资，AI行情未结束。非农走弱削弱美联储加息预期，为美股提供支撑。
- 富时中国A50：受美股科技板块回调影响，指数下跌。国内经济景气水平回升，新质生产力引领经济，A股上行通道未变。
- COMEX铜：隔夜震荡偏弱，报收6.1755美元/磅。美国6月制造业PMI下降，油价下跌带动价格支付指数大幅下降。中欧经贸关系新定位达成共识，中美农产品贸易设定指导性目标。
- 黄金：非农数据不及预期，美元指数回落，黄金延续筑底反弹，COMEX黄金期货涨1.30%报4135.50美元/盎司。美伊谈判推动霍尔木兹海峡复航议程，但核问题未突破，不排除军事打击风险。
- ICE原糖：ICE原糖期货跌1.02%报14.81美分/磅。巴西港口等待装运食糖船只数量增加，中南部地区6月上半月糖产量下降。
- ICE棉花：ICE棉花期货跌0.94%报77.11/磅。美国6月陆地棉出口销售数据疲软，当前市场年度出口销售净增减少。
研究结论
- 美国就业市场边际降温，削弱美联储短期加息紧迫性，美元指数承压。
- 欧元区通胀回落，但欧央行鹰派立场延续，欧元反弹空间有限。
- AI算力供应过剩担忧引发科技板块回调，但AI行情未结束。
- 国内经济景气水平回升，A股上行通道未变。
- 黄金受非农数据利多，但地缘局势仍有反复，后续关注美国CPI表现。
- 原糖和棉花期货受供应和需求因素影响，短期价格承压。
