铁矿石
- 6月22日-6月28日全球铁矿石发运总量3322.5万吨，环比减少145.3万吨；澳洲发运量1886.4万吨，环比减少127.2万吨，其中发往中国量1493.7万吨，环比减少232.9万吨；巴西发运量908.3万吨，环比增加120.2万吨。
- 铁水高位运行，刚需仍有支撑，但上行空间有限；海运费持续回落，5月经济数据偏弱，基本面压力明显，市场情绪偏弱，盘面承压震荡。
- 7月供应压力边际转弱，梅雨季对需求压力逐渐缓解，供需边际改善，等待逢高做空机会。
铝
- 阿联酋EGA Al Taweelah工厂复产取得进展，已有89台电解槽投入运行（共1262台）。
- 美国密苏里州停产铝冶炼厂将恢复部分产能，新增年产量约7.5万吨，主因特朗普232条款铝关税政策。
- 供应端修复预期加强，中东地区停产冶炼厂开始产能恢复，积压库存预计将出口；海外供应逐步回归市场。
- 国内社会库存延续去化，但难以扭转盘面情绪，预计铝价短期震荡偏弱运行。
棕榈油
- 马来西亚6月1-30日棕榈油产量环比增加16.74%，鲜果串单产增加16.21%，出油率提高0.10%。
- 国际油价跌至四个月低点，打压棕榈油生物柴油需求前景，市场对印尼B50执行力度打折。
- 出口需求强劲限制下行空间，短期在原油走弱与出口改善间博弈，延续偏弱震荡。
鸡蛋
- 7月2日全国主产区鸡蛋均价4.23元/斤，较7月1日上涨0.10元/斤（涨幅2.42%）；主销区鸡蛋均价4.32元/斤，上涨0.20元/斤（涨幅4.85%）。
- 蛋价连续深跌后，养殖户惜售，食品厂及贸易商抄底入库，对蛋价形成支撑，建议短多持有。
生猪
- “农产品批发价格200指数”为110.23，“菜篮子”产品批发价格指数为109.76。
- 全国猪肉平均价格为14.57元/公斤，比前一日上升0.4%；鸡蛋9.42元/公斤，下降0.3%。
- 北方连续上调后终端支撑乏力，部分高价二育转为观望，南方部分低价补涨，高价趋稳。
- 现货贴水期货较高，需求跟进乏力，上方压力显著，建议等待企稳。
焦煤
- 523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率67.0%，环比减1.2%；原煤日均产量150.4万吨，环比减2.7万吨；精煤日均产量65.2万吨，环比减1.9万吨。
- 双焦市场处于“强现实”与“弱预期”博弈阶段，盘面震荡盘整，焦煤产量续降支撑主力期价重心上移。
- 焦炭第九轮提涨全面落地，多数钢厂陷入盈亏线附近，钢联数据淡季特征明显，产业链负反馈预期增强，下游恐高情绪显现，市场成交转弱。
螺纹钢
- 螺纹产量216.52万吨，较上周增加3.27万吨；厂库193.06万吨，较上周减少3.19万吨；社库496.83万吨，较上周增加9.69万吨；表需210.02万吨，较上周增加21.27万吨。
- 高温多雨天气下，钢材需求延续疲弱，库存继续累积；钢厂亏损增多，7月检修减产力度可能加大。
- 焦煤供应偏紧，焦炭价格坚挺，中下旬或面临高位承压；短期供需压力仍大，成本有支撑，钢价或延续弱势窄幅震荡。
原油
- 美国在线钻探油井数量445座，比前周增加5座；比去年同期增加20座。
- 至少五艘载有1000万桶沙特原油的超大型油轮已驶离霍尔木兹海峡。
- 美国和伊朗举行间接会谈，进展顺利。
- 海湾国多国提供创纪录供应，霍尔木兹海峡比预期更快重新开放，供应恢复快于需求恢复，原油市场仍承压运行。
瓶片
- 2026年1-6月聚酯瓶片累计产量839.86万吨，同比-1.73%；TOP6执行减产20%约定，新增投产装置有限，供应量小幅减少。
- 本周期内瓶片产量32.94万吨，较上期减少0.09万吨或-0.27%；产能利用率70.49%，较上期下滑0.02%。
- 7月份新装置及检修装置开工，供应或小幅增加；供应压力下，加工费或压缩至低位；需求进入传统淡季，原油走弱，预计瓶片仍承压运行。
铜
- 秘鲁莫克瓜地区JFR工会已开始罢工，预计将导致Quellaveco及墨西哥集团旗下矿山发运延迟，可能影响LasBambas等矿山出货节奏。
- 智利矿企AMSA与国内部分冶炼厂敲定年中铜精矿长协，首次放弃固定加工费模式，改用保底指数联动定价机制。
- 矿端供应短期扰动预期，但实质影响仍需观察；AMSA长协定价模式转变，矿企议价权提升。
- 美国ADP就业数据低于预期，市场加息预期缓和，宏观压制减弱，但消费淡季延续，市场情绪仍偏谨慎，预计铜价短期震荡运行。
甲醇
- 江苏太仓甲醇市场价2512元/吨，下降58元/吨；港口样本库存量49.32万吨，较上期-6.71万吨；生产企业库存38.11万吨，较上期增1.34万吨；开工90.19%，周下降0.52%；下游总产能利用率68.72%，周下降1.28%。
- 国内甲醇开工高位，下游需求下降，港口库存再度去库，内地市场继续偏弱，企业竞拍成交清淡，港口基差略偏弱，整体成交一般。
- 港口库存低位，7月预期进口逐渐恢复，现货市场表现弱，预计短期甲醇价格震荡运行。
塑料
- 华北LLDPE主流价7178元/吨，环比上日-60元/吨；LLDPE周度产量26.22万吨，周上升2%；生产企业库存17.66万吨，环比+4.19%；油制日度生产毛利-1132元/吨。
- 下游制品平均开工率周下降0.6%，农膜、PE包装膜开工率较前期下降。
- 供应端月初出货压力缓解，部分资源挺价；需求方面，下游工厂在淡季背景下需求维持偏弱，市场走势偏承压，成本端原油价格暂稳。
- 塑料供需面压力不大，成本端支撑尚可，预计短期震荡运行。
铅
- 5-6月国内再生铅企业周度产能利用率长期处于25%-30%区间，6月26日当周最低22.55%，较往年同期近乎腰斩，6月月度产能利用率预计降至28%左右，为近6年来首次降至30%以下。
- 再生铅开工率降至历史同期低位，供应端收缩逻辑持续强化，废电瓶价格坚挺，企业利润承压，减产、检修、停产频发。
- 原生铅方面，国内部分炼厂检修仍在进行，整体产出维持低位。
- 需求端仍处消费淡季，下游刚需采购为主，整体呈现供需双弱格局，预计铅价短期低位震荡。
纯碱
- 全国重质纯碱主流价1206.5元/吨，近期价格走弱；周度产量74.09万吨，环比-1.27%；厂家总库存173万吨，环比下降0.14%。
- 浮法玻璃开工率68.85%，周度-0.34个百分点；全国浮法玻璃均价1103元/吨，环比持平；浮法玻璃样本企业总库存7605.9万重箱，环比-0.5%。
- 浮法玻璃开工较稳，企业库存较稳，华东市场窄幅整理为主，企业挂牌价格多向稳，整体成交一般。
- 国内纯碱市场走势震荡，价格弱稳维持，供应窄幅下移，下游需求延续刚需补库。
- 纯碱需求偏弱，企业库存高位上升，纯碱价格短期预计低位震荡运行。
二年期国债
- Shibor短端品种多数下行；隔夜品种上行0.3BP报1.406%，7天期下行2.6BP报1.437%，14天期下行0.8BP报1.451%，1个月期持平报1.426%。
- 资金面边际宽松，利多债市，短期国债震荡偏多。
- 经济景气度仍处于扩展区间，基本面利空债市；央行增加隔夜逆回购，流动性呵护明显。
- 关注股债跷跷板。
黄金
- 美国公布6月非农就业新增5.7万人，远低于预期；4月和5月数据累计下修7.4万人；6月失业率降至4.2%，为近4个月以来最低水平。
- 数据公布后，市场降低9月加息预期。
- 黄金短期反弹，但尚无法定位为反转，中期依然震荡寻底。
钯金
- 旧金山联储主席戴利表示，尽管美国通胀有望逐步回落，但当前经济前景仍存在较大不确定性。
- 美联储官员对未来货币政策依然保持谨慎；经济下行压力增加，供需属性较强的贵金属下行压力依然明显。
- 钯金或跟随白银短期反弹，但上方空间有限，中期依然震荡偏空。
