金元晨报

金元晨报 股市回顾 沪深港股行情：沪指涨0.22%，报4083.97点；深成指涨0.73%，报15704.71点；创业板指涨1.65%，报4122.99点；科创50涨2.11%，报1726.18点；恒指跌1.56%，报25633.21点。 美股行情：道指涨0.59%，报52182.74点；标普500涨1.18%，报7440.43点；纳指涨2.07%，报25820.15点；纳斯达克中国金龙指数涨1.41%，报5810.93点。大型科技股涨跌不一，Meta涨超8%，微软涨超3%，SpaceX跌超7%。存储、半导体、计算机硬件板块大跌，康宁跌超13%，科磊跌超11%。大型银行股普涨，富国银行涨近4%，美国银行、摩根大通涨超2%。 研报推荐 【金元有色】行业周报：市场较基本金属更青睐交易战略小金属板块孙嘉瑞2026.07.01 国际要闻 美伊进行间接技术性会谈，重点围绕落实美伊谅解备忘录美国商务部已经撤销针对Anthropic旗下最强大模型Fable和Mythos的出口限制Meta布局全新AI云业务，拟对外出售算力SK海力士近期与客户签订的长期供货协议采用无价格上限模式，成为目前市场上唯一不受价格上限约束的存储器厂商 分析师：王鑫旸联系电话：0755-21515519执业证书编号: S0370526030001wangxy4@jyzq.cn 国内要闻 A股交易新规将于7月6日起正式施行国内航线燃油附加费将大幅下调多家MLCC厂商计划下半年涨价阿维塔科技宣布获得L3自动驾驶测试牌照 重要公告 利通电子(603629，未评级)：控股孙公司海纳利通拟与Rafay签订软件授权许可协议三瑞智能(301696，未评级)：上半年净利润同比预增51.63%—89.07%神州数码(000034，未评级)：子公司预中标7.17亿元国产智算Token工厂项目远东股份(600869，未评级)：6月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计17.34亿元 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................45.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 沪深港股行情：沪指涨0.22%，报4083.97点；深证成指涨0.73%，报15704.71点；创业板指涨1.65%，报4122.99点；科创50涨2.11%，报1726.18点；恒指跌1.56%，报25633.21点。 美股行情：道指跌1.21%，报50687.07点；标普500跌0.74%，报7553.68点；纳指跌0.89%，报26853.98点；纳斯达克中国金龙指数跌2.47%，报6637.29点。 大型科技股涨跌不一，Meta涨超8%，微软涨超3%，谷歌、苹果、特斯拉、亚马逊涨超1%，英伟达跌超1%，SpaceX跌超7%。存储、半导体、计算机硬件板块大跌，费城半导体指数大跌超6%，康宁跌超13%，科磊跌超11%，美光科技、闪迪跌超10%，英特尔跌超9%，阿斯麦跌超7%，AMD、台积电跌近7%，西部数据跌超6%，超微电脑、希捷科技跌超5%。大型银行股普涨，富国银行涨近4%，美国银行、摩根大通涨超2%，摩根士丹利涨超1%。 2.国际要闻 美伊进行间接技术性会谈，重点围绕落实美伊谅解备忘录 美国和伊朗在卡塔尔多哈进行间接技术性会谈，卡塔尔和巴基斯坦担任调解方。此次会谈重点围绕落实美伊谅解备忘录，讨论内容包括伊朗冻结资金返还以及确保霍尔木兹海峡海上安全等议题。伊朗称美国违反谅解备忘录承诺，将建立监督机制审查违规行为。美国副总统万斯表示，美伊间接会谈进展顺利，核问题相关讨论将很快开始。卡塔尔外交大臣穆罕默德表示，各方已同意在未来一段时间继续推进讨论，并在前伊朗最高领袖葬礼仪式结束后，尽早安排下一轮会谈。 美国商务部已经撤销针对Anthropic旗下最强大模型Fable和Mythos的出口限制 Anthropic宣布，美国商务部已经撤销针对公司旗下最强大模型Fable和Mythos的出口限制，两款模型于7月1日开始恢复访问。一场受到全球科技界关注的“AI封杀风波”在历时不到三周后，正式告一段落。 Meta布局全新AI云业务，拟对外出售算力 消息人士透露，Meta正在制定一项全新的云业务计划，旨在向外部客户出售过剩的AI算力与模型访问权限。这将使其在云计算领域与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌Cloud等行业龙头展开新的竞争。 受此消息影响，周三Meta股价大涨8.81%。 SK海力士近期与客户签订的长期供货协议采用无价格上限模式，成为目前市场上唯一不受价格上限约束的存储器厂商 SK海力士近期与客户签订的长期供货协议采用无价格上限模式，与美光等竞争对手在合约中设置“价格上限”的惯常做法形成明显区别。这一安排使SK海力士成为目前市场上唯一不受价格上限约束的存储器厂商。 3.国内要闻 A股交易新规将于7月6日起正式施行 经过两个多月的市场技术与业务准备，A股交易新规将于7月6日（下周一）起正式施行。新规优化基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、主板ST股涨跌幅提至10%。 国内航线燃油附加费将大幅下调 国内航线燃油附加费将大幅下调。自7月5日起，800公里以上航线每位人收取100元，800公里及以下航线收取50元，分别下调50元/30元。多家平台数据显示，今年暑运初期的机票价格同比下降近两成，部分航线甚至低于高铁票价。 多家MLCC厂商计划下半年涨价 继MLCC龙头国巨宣布涨价后，多家MLCC厂商在慕尼黑上海电子展上透露，已在酝酿下半年涨价。头部厂商预期，MLCC价格上涨将持续至2027年年底，高容和超高容MLCC价格涨势甚至会延续到2028至2029年。 阿维塔科技宣布获得L3自动驾驶测试牌照 阿维塔科技宣布获得L3自动驾驶测试牌照，相关道路实测工作于重庆开放路段全面启动。品牌规划2026年下半年推出搭载L3功能的量产车型。 4.重要公告 利通电子(603629，未评级)：7月1日公告，公司控股孙公司海纳利 通 数 据 服 务 有 限 公 司 （ 简 称“海 纳 利 通”） 拟 与RafaySystems,Inc.,（简称“Rafay”）签订软件授权许可协议，在许可期限及许可区域范围内，海纳利通作为经销商，可将Rafay授权许可的相关软件与自身算力产品进行集成、嵌入或捆绑组合，形 成综合产品或服务提供给终端客户。海纳利通按照软件分许可收入的一定比例向Rafay支付软件许可费。在许可期限内，本次许可为独占、不可转让且可撤销的许可。 三瑞智能(301696，未评级)：7月1日发布2026年半年度业绩预告，预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润为2.43亿元—3.03亿元，比上年同期增长51.63%—89.07%。报告期内，公司所处的无人机动力系统和机器人动力系统行业保持向好态势，下游市场的持续拓展及行业整体规模的不断扩张，极大有效地释放动力系统的需求，为公司业绩增长提供坚实支撑。 神州数码(000034，未评级)：7月1日公告，近日，中国招标投标公共服务平台发布了《国产智算Token工厂项目评标结果公示》，公司下属全资子公司上海神州数码有限公司为该项目中标候选人之一，投标报价为7.17亿元。 远东股份(600869，未评级)：7月1日公告，6月份，公司收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为17.34亿元。上述合同订单将对公司未来经营业绩产生积极影响。 5.研报推荐 【金元有色】行业周报：市场较基本金属更青睐交易战略小金属板块 板块表现： 有色金属（申万一级）行业本周有色金属行业收跌，周跌幅8.44%，居申万一级全行业周涨跌幅末尾（31/31）；各二级子板块均收跌。其中贵金属、工业金属板块在基本面受金融属性拖累情况下领跌，分别为-14.51%及-11.41%；金属新材料、能源金属周跌幅分别为-6.64%、-6.95%；小金属板块周内后半段走势温和，全周微跌-0.99%。各有色二级子行业周换手率普遍显著高于沪深300，且子行业周跌幅越小，周换手率越高，相较能源金属、工业金属和贵金属，市场更偏好交易小金属和金属新材料板块。板块内个股涨跌出现结构性分化。 基本面跟踪与点评 受美股科技股下跌拖累和美元走强影响，本周铜铝等基本金属全线走弱，整体跌价去库。 铜方面，LME3个月期铜官方价报收13,308美元/吨，周降幅2.11%，沪铜现价报收101,630元/吨，周降幅3.38%。LME铜库存34.19万吨，月度去库11.43%;SHFE铜库存13.57万吨，月去库达23.57%，但COMEX铜库存60.13万吨仍维持累库态势，月环比增3.53%，仍为对美国“232调查”预反应的持续。 铝方面，基于市场对中东复产及中国高产能运行较强预期，LME3个月期铝官方价回落6.58%至3,174美元/吨，周三一度收于3,115美元/吨，为2月25日以来的最低点，是其三个月来表现最差的一周。沪铝现货 本周下跌4.11%收于22,880元/吨。LME铝平缓去库，跌至31.02万吨，SHFE铝库存降2.74%至51.29万吨。此外，英国《金融时报》26日报道称，欧盟拟从9月起对铝废料出口征收15%的关税。此举旨在防止废铝外流至美国及亚洲，保障本土再生铝原料供应，供应收缩预期或利多国内铝价。 锂：5月我国氢氧化锂出口3549吨，环比-35.9%、同比-36.4%；出口均价环比回升。而受电池级碳酸锂生产回暖驱动，我国碳酸锂5月产量同比大增98.4%至83150吨，电池级碳酸锂市场价151,050元/吨，周度跌幅8.81%，综合氢氧化锂出口收缩，国内下游需求或从低位转强。 小金属：本周铟、锗国内市场价格走势分化。据上海有色网，铟价大幅跳涨，精铟上调320元至5040元/千克；锗价持稳，锗锭23400元/千克。短期来看，锗市高位整理，铟则受下游需求预期提振偏强运行。 风险提示：上游建设及复产进度超预期，下游需求受到冲击；资源国出口管制与美日等关税、反倾销政策不断收紧；国内产业升级使金属行业隐性社会供给阶段性承压；地缘政治风险，地区冲突反复。 金元证券股票投资评级标准： 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅15%以上；增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅5%～15%；中性：预期未来6个月内股价收益率相对沪深300指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数的涨跌幅5%以上。 金元证券行业投资评级标准： 强于大市：预期行业相关指数在未来6个月内超越沪深300指数表现；中性：预期行业相关指数在未来6个月内基本与沪深300指数表现持平；弱于大市：预期行业相关指数在未来6个月内明显弱于沪深300指数表现。 金元证券机构销售负责人：詹宝强电子邮件：zhanbq@jyzq.cn 免责声明 本报告由金元证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点的出处皆被金元证券认为可靠，但金元证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进