2026年7月长城策略月度金股

长城策略*月度金股——2026年7月 作者 七月配置建议： 6月，A股日均成交量维持在历史高位水平，6月22日成交额达到3.76万亿，两市交投升温，大盘维持区间整固。两融余额首次突破3万亿，两融增量资金集中布局于AI硬件、半导体等高景气成长赛道。6月市场分化进一步加剧，科创50指数“一枝独秀”创历史新高，而多数传统行业进入调整时段。从科技赛道内部来看，出现“缩圈”现象，部分方向出现一定的波动和调整。半导体产业链全面爆发，尤其是上游方向，市场资金快速切换配置方向。半导体产业链强势主要受益于“全球AI算力需求增长势能持续释放+国产替代进程加速+业绩验证与资金抱团”等逻辑共振。目前TMT行业成交额占A股成交额比重已达到历史高位水平，交易拥挤问题、季末资金压力、以及存储产业链成本传导等行业层面的担忧使得近期市场整体波动加剧。 分析师汪毅SAC：S1070512120003邮箱：yiw@cgws.com 分析师王小琳SAC：S1070520080004邮箱：wangxl@cgws.com 展望7月，我们认为随着半年报业绩逐渐披露，市场将更加注重科技板块的“业绩验证”情况，A股大概率延续震荡上行、结构分化的趋势。第一，经济基本面来看，7月出口有望维持较高增速，工业增加值在出口链和高技术制造业的拉动下有望继续回暖。7月PPI和工业企业利润增速预计继续上升，A股中报盈利增速相较一季报有望继续改善。第二，政策环境来看，7月政治局会议相关政策预期提升，宏观政策方面可能更注重存量政策的落地效果。美联储货币政策可能出现反复的影响正在逐渐被市场消化，国内宏观流动性有望维持宽松。第三，股市资金面来看，需要注意重要IPO时点节点，可能对存量流动性造成阶段性分流。 分析师王正洁SAC：S1070524070004邮箱：wazhjie@cgws.com 相关研究 市场方向上建议关注：（1）AI产业景气逻辑仍相对坚固，国产半导体替代加速。但需注意科技板块内部可能分化，资金可能切换至兼具业绩确定性和产业趋势具持续性的方向。（2）伴随着PPI同比持续提升，周期板块盈利能力有望持续修复，建议关注前期滞涨、估值处于低位的上游原料、中游制造等细分方向。（3）出口高景气确定性较强，海外补库需求提升，出口链上市公司海外营收占比有望进一步提升，重点关注电网设备、工程机械等高端制造方向。（4）适度配置位置较低、同时业绩增速较高的非银金融头部公司。 1、《算力时代的产业再造——AI应用前景展望》2026-06-032、《长城策略*月度金股——2026年6月》2026-06-013、《 策 略 视 角 ： 重 视 非 银 金 融 布 局 机 会 》2026-05-28 七月组合推荐： 7月组合：鼎通科技、路维光电、卓胜微、腾讯控股、三七互娱、宁德时代、中国中免、东阿阿胶、华致酒行、川投能源。重点覆盖通信、科技、计算机、传媒、电新、新消费、医药、食品饮料、公用事业等行业。 风险提示：海外经济衰退风险；美联储政策预期反复；海外关税政策不确定性风险；地缘冲突升级风险；公司基本面可能发生变化、公司业绩不达预期的风险等。 内容目录 1、2026年7月组合汇总............................................................................................................................32、风险提示..............................................................................................................................................6 图表目录 图表1：2026年7月组合推荐（数据截至2026.6.30）.................................................................................3图表2：2026年6月组合回顾（数据截至2026.6.30）.................................................................................5 1、2026年7月组合汇总 2、风险提示 海外经济衰退风险；美联储政策预期反复；海外关税政策不确定性风险；地缘冲突升级风险；公司基本面可能发生变化、公司业绩不达预期的风险等。 免责声明 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。 本报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户（以下统称客户）提供，除非另有说明，所有本报告的版权属于长城证券。未经长城证券事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用的证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为长城证券研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向他人作出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。长城证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。长城证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。长城证券版权所有并保留一切权利。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。因本研究报告涉及股票相关内容，仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。若您并非上述类型的投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研究报告中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原则，独立、客观地出具本报告。本报告反映了本人的研究观点，不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 长城证券产业金融研究院 北京地址：北京市宣武门西大街129号金隅大厦B座27层邮编：100031传真：86-10-88366686 深圳地址：深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼16层邮编：518033传真：86-755-83516207 上海地址：上海市浦东新区世博馆路200号A座8层邮编：200126传真：021-31829681