2026年中国供应链金融科技行业蓝皮书

CIC灼识2026年中国 供应链金融科技行业蓝皮书 CIC灼识是一家知名咨询公司。其服务包括IPO行业咨询、商业尽职调查、战略咨询、专家网络服务等。其咨询团队长期追踪消费品、互联网、大数据、高科技、能源电力、供应链、人工智能、金融服务、医疗、教育、文娱、环境和楼宇科技、化工、物流、工业、制造业、农业等方面最新的市场趋势，并拥有上述行业最相关且有见地的市场信息。 CIC灼识通过运用各种资源进行一手研究和二手研究。一手研究包括访谈行业专家和业内人士。二手研究包括分析各种公开发布的数据资源，数据来源包括中华人民共和国国家统计局、上市公司公告等。CIC灼识使用内部数据分析模型对所收集的信息和数据进行分析，通过对使用各类研究方法收集的数据进行参考比对，以确保分析的准确性。 所有统计数据真实可靠，并是基于截至本报告发布日的可用信息。 若您希望获取CIC灼识的详细资料、与CIC灼识建立媒体/市场合作，或加入CIC灼识行业交流群，欢迎扫码，也可致函marketing@cninsights.com。 名词附录（2/2） 供应链金融定义和商业模式 -通过整合核心企业及其供应商之间各种贸易活动产生的信息流、物流和资金流，供应链金融能够使金融机构有效地管理风险，提供更灵活融资选择，并使不同利益相关者受益于一个稳定和金融可持续的供应链生态系统 供应链金融的定义 •供应链金融是一套融资和支付解决方案，旨在通过利用供应链大型企业（通常称为核心企业*）的信用来优化支付周期并提高供应商和买方的营运资金效率。供应链资产包括多种类型，如应收账款、预付款项及存货等。由于供应链金融可以基于由核心企业的强大信用背书的供应链资产实现更早付款和更低融资成本，供应链金融已成为弥合供应链中各企业（尤其是中小企业）融资缺口的有效方法。 •通过供应链金融，供应链中的企业可改善其营运资金情况，核心企业也可相应提高运营效率和行业价值链的稳定性。同时，以核心企业为中心，通过整合各种交易及贸易活动的信息流，供应链金融亦令金融机构能够有效地管理风险，并为中小企业提供普惠融资。供应链金融本质上涉及广泛范围的参与者，而不同参与者之间的协作及信息交换相对低效。 中国供应链基础资产规模-企业应收账款、预付账款和库存是供应链上的三大基础资产，2021年至2025年期间中国企业总基础资产的期末余额从82.6万 亿元人民币扩大到115.6万亿元人民币，年复合增长率达8.8% 关键分析 •供应链的末端分布着大量中小企业。应收账款、预付账款和库存是供应链上的三大基础资产。•2021年至2025年，企业总基础资产期末余额从82.6万亿元人民币扩大到115.6万亿元人民币，年复合增长率为8.8%。•受地缘政治、全球产业链重构等外部环境影响，国内企业间交易活跃度提升、账期有所拉长，收款周期随之增加，直接推动供应链基础资产规模持续扩张。•AI正在重塑供应链运行方式，技术变革推动产业升级和新质生产力加速落地，带动企业预付账款比例上升，及企业主动备货推动库存上升，形成更多可用于融资和流转的供应链资产。•AI基础设施、数据中心、智能制造及绿色产业链等新兴领域扩张，使交易结构复杂化、上下游关系深化、绿色供应链金融需求提升及数字化水平提高，共同推动供应链基础资产增长。•在地缘政治、产业链重构、AI及新质生产力、绿色供应链金融等多重因素叠加影响下，预计2030年中国企业供应链基础资产规模将达到149.8万亿元人民币，2025年至2030年的年复合增长率为5.3%。 中国供应链金融市场规模 -供应链金融市场资产余额从2021年的28.5万亿元人民币快速增长到2025年的46.1万亿元人民币，年复合增长率为12.8%，预计2030年将达到67.8万亿元人民币 关键分析 •在贸易活动持续扩大、AI技术加速提升供应链金融服务效率、融资渗透率稳步提高以及监管环境持续优化的共同推动下，中国供应链金融市场近年来快速增长。中国供应链金融市场资产余额已经从2021年的28.5万亿元人民币快速增长到2025年的46.1万亿元人民币，年复合增长率12.8%。•近年来，AI技术在企业运营、风控、营销及金融服务环节加速渗透，正在推动供应链金融从传统人工审核和单点授信，向数据驱动和动态风控转变。通过提升信用评估、风险定价、贷后监测及资金配置效率，AI有助于金融机构更高效地服务核心企业上下游中小企业，提升供应链金融可触达范围和服务深度。•LPR利率自2023年起呈现阶梯式下降趋势。一年期LPR从2023年1月的3.65%降至目前2025年5月的3.00%。融资成本的逐步下降，直接推动企业融资需求的释放，带动供应链金融资产余额增加。•随着AI技术范式突破与宽松货币政策对供应链金融市场的双重促进，预计2030年中国供应链金融市场规模将达到67.8万亿元人民币，2025年至2030年的年复合增长率为8.0%。 供应链金融市场的资金来源-按资金来源交易额计，中国供应链金融市场规模从2021年的59.5万亿元人民币迅速增长至2025年的83.7万亿元人民币，复合 年增长率为8.9% •按交易额计，中国供应链金融市场规模从2021年的59.5万亿元人民币迅速增长至2025年的83.7万亿元人民币，复合年增长率为8.9%。 •中国于近几年围绕“普惠金融”集中出台政策，主要致力于金融数字化，融资便利化，监管完善化。供应链金融被纳入普惠口径考核范围，同时供应链金融是银行配置优质资产、推动基金高效循环的重要抓手。普惠金融政策提升银行投放积极性，带动银行直接融资规模持续增长。 •随着高端制造、绿色产业和新质生产力相关产业链加速发展，供应链金融底层资产类型不断丰富。除应收账款、预付账款和存货等传统资产外，知识产权、碳排放权、绿色订单、电子债权凭证及供应链票据等新兴资产逐步纳入融资和流转场景，带动更多企业参与供应链金融交易。 •随着国民经济发展、资本市场不断完善、技术创新持续推进，以及鼓励ABS、绿色金融、科技金融和供应链金融发展的利好政策法规陆续出台，行业活跃度有望进一步提升。预计到2030年，中国供应链金融市场交易额规模将达到105.1万亿元人民币。 中国供应链ABS和与ABN市场规模 -近年来多个国家机构发声强调防范房地产金融风险，相关融资政策趋严，叠加房企信用危机，中国供应链ABS和ABN市场规模21年起明显萎缩，然而近三年下滑趋势受政府承接效应和行业拓展多元的影响有所放缓，市场逐渐呈现企稳态势 关键分析 •自2021年起，中国供应链ABS和ABN市场进入结构调整周期，市场规模连续四年回落，交易量在2025年调整至1,464亿元人民币左右，主要原因系： •市场环境与资产供给调整：2021年以来，房地产行业进入调整阶段，涉房供应链资产发行节奏有所放缓；同时，宏观经济修复节奏偏弱，机构更加关注基础资产质量、现金流稳定性和主体资质，供应链ABS项目发行标准有所提高。2022年交易所供应链ABS新规落地后，穿透式监管和资产真实性审核要求进一步提升，叠加传统贸易类业务调整和行业结构转型，部分基础资产供给减少，推动供应链ABS市场规模阶段性回落。 •然而，近三年ABS与ABN市场规模调整趋势明显放缓。2022年市场规模缩减43%，但2023年、2024年与2025年仅下滑不到20%。市场呈现逐步企稳态势，底端渐渐明晰，将迎来转机，其原因主要系： •城投及优质主体支撑效应：城投行业发行规模持续高速增长，市场占比提升，核心企业数量明显增加，已逐渐成为支撑供应链ABS市场的重要行业。大型建工集团、地方融资平台及优质核心企业持续参与重点项目建设、保障性住房和基础设施相关融资，其信用支撑有助于修复市场信心，推动市场规模逐步稳定。 •行业拓展多元：近年来，城投、建工、基建、贸易、制造等行业发行占比提升，参与企业数量明显增长，带动市场活跃度提升。担保类、拼盘类等创新模式项目成为增量的重要来源；同时，银行间供应链ABN参与度进一步扩大，并通过绿色金融、乡村振兴、科创票据等贴标方式，进一步拓宽行业覆盖和应用场景，助力相关主体实现融资创新与资产盘活。 中国供应链金融市场发展趋势（1/2）- 中国供应链金融市场的发展趋势包括司库供应链金融的推动、AI Agent推动智能决策的进步，场景金融的发展、供应链金融科技的助力以及供应链金融产品的升级与多元化发展，共同推动着中国供应链金融市场向更加成熟和健康的方向发展 中国供应链金融市场发展趋势（2/2）- 中国供应链金融市场的发展趋势包括司库供应链金融的推动、AI Agent推动智能决策的进步，场景金融的发展、供应链金融科技的助力以及供应链金融产品的升级与多元化发展，共同推动着中国供应链金融市场向更加成熟和健康的方向发展 司库管理解决方案定义及优势 -通过在核心企业内部构件司库体系，助力企业实现资金的集中管理、风险的有效控制以及供应链的协同优化，从而提升整体运营效率和竞争力 司库管理解决方案 企业资金管理业务挑战 •组织架构层级多、复杂、资金可视化难度大•资金信息分散，手工统计量大•资金管控主体多，系统分离，协同效果不佳•业务跨度大，管理要求不同，资金计划管控困难•境外企业的资金管控难度大 •司库管理解决方案采用分层架构设计，底层依托云计算、大数据、人工智能、RPA等新技术为支持。•司库管理以金融资源配置和管理为核心，提高资金全周期各环节的流动效率，提高资金配置效率与收益率，增强信息透明度，保障资金安全高效，实现业务与财务的深度融合，并通过数据分析和智能决策能力提升财务管理工作效率。 外部资金引流：供应链金融利用核心企业信 用，为上下游企业引入外部融资；司库管理则提供内部资金优化与合规基础，确保资金有效承接与管理。 精准需求匹配：供应链金融直接满足上下游 业务挑战企业的融资需求，高效分配流动资产；司库管理则通过内部资金洞察与智能决策，助力高效识别并对接外部金融机构。 司库管理精细化内部资金运作，盘活企业自有资金；供应链金融则通过资产证券化等产品，为供应链资产释放流动性，全面提升资金利用效率。 AI大模型对于供应链金融的影响- 依托大模型的智能推理能力，AI智能体重构供应链金融中的资金流、信息流与风控流程，全面提升业务智能化水平与运营效率 •自动化风控降低人力成本负担 DeepSeek——“自研+本地化适配” •深入嵌入业务流程，提升运营效率与资金周转速度，实现技术驱动的降本增效与资源优化，推动供应链金融行业迈向智能高效新阶段。 发展趋势：由大模型向AI智能体演进未来，供应链金融AI应用将从“分析辅助”走向“任务执行”。AI Agent可围绕尽调、风控、撮合和贷后管理等环节，自动核验订单、发票、物流、仓储及回款数据，生成授信建议和风险提示，推动金融服务从被动响应转向主动决策与自动执行。 中小微企业融资痛点分析-中小微企业在中国经济市场中占有显著地位，近年来其融资需求快速增长，但其融资当下还面临着融资渠道单一、银行贷款 审批放款难以及融资成本高企等痛点，而金融机构法的传统信贷体系与机制难以有效解决该类痛点 中国中小微企业的融资发展现状 融资渠道单一且审批覆盖率不足 银行贷款审批手续繁杂放款周期长 融资成本高企 •现存银行信贷体系难以满足中小微企业日益增长的融资需求。中小微企业的经济贡献和地位与其从金融系统获得的信贷支持有较大差距：2025年末，尽管中小微企业群体贡献了超过60%的中国经济总量，其获得约的资金量仅占中国社会融资总规模约38%。 供应链金融市场的重要参与方概览 -除了中小微企业之外，核心企业与金融机构也是供应链金融市场的重要参与者，2025年国内核心企业总数达到17,471家，而包括银行、证券公司和保险公司在内的金融机构数量总计4,458家 中小企业的供应链融资流程痛点 •截至2025年12月31日，国内上市企业达7,733家，非上市国央企达3,273家，事业单位2,364家，核心企业的累计数量达到了17,471家