金元晨报

金元晨报 股市回顾 沪深港股行情：沪指涨1.16%，报4073.90点；深成指涨0.19%，报15812.87点；创业板指涨0.54%，报4216.70点；科创50涨4.61%，报2126.01点；恒指涨1.57%，报23026.68点。 美股行情：道指涨0.59%，报52182.74点；标普500涨1.18%，报7440.43点；纳指涨2.07%，报25820.15点；纳斯达克中国金龙指数涨1.41%，报5810.93点。大型科技股多数上涨，特斯拉涨超8%，SpaceX涨超7%。存储概念股多数上涨，西部数据涨超11%，美光科技涨超1%。半导体设备与材料、计算机硬件涨幅居前，科磊涨近12%，应用材料涨超10%。 研报推荐 【金元通信】行业周报20260628—康宁发布“Glass Bridge”引发市场震荡周强2026.06.29 国际要闻 伊方表示未来几天没有与美方开展任何谈判的计划韩国政府联手三星电子、SK集团两大半导体巨头，公布以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”全球近20家半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价马斯克宣布，xAI最新大模型Grok 4.5已在SpaceX和特斯拉内部启动Beta测试美国商业航天公司Rocket Lab同意收购卫星通信运营商铱星通信 分析师：贾晓庆联系电话：0755-21515531执业证书编号: S0370525030001jiaxq@jyzq.cn 国内要闻 央行6月29日开展1575亿元7天期逆回购操作，同时开展3000亿元隔夜逆回购操作国务院：深入实施“人工智能+”行动促进智能产品和服务规模化商业应用DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线，并同步引入峰谷定价策略 重要公告 锐科激光(300747，未评级)：子公司拟开展高功率掺杂特种光纤数字化生产线二期建设项目赣锋锂业(002460，未评级)：控股子公司赣锋锂电增资扩股并引入投资人鹏鼎控股(002938，未评级)：拟向鹏鼎科技增资新台币20亿元（等值美元金额）南亚新材(688519，未评级)：拟约7.9亿元投建年产1400万平方米高端覆铜板研发及产业化项目 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................55.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 沪深港股行情：沪指涨1.16%，报4073.90点；深证成指涨0.19%，报15812.87点；创业板指涨0.54%，报4216.70点；科创50涨4.61%，报2126.01点；恒指涨1.57%，报23026.68点。 美股行情：道指涨0.59%，报52182.74点；标普500涨1.18%，报7440.43点；纳指涨2.07%，报25820.15点；纳斯达克中国金龙指数涨1.41%，报5810.93点。 大型科技股多数上涨，特斯拉涨超8%，SpaceX涨超7%，谷歌涨近5%，英伟达涨超1%，超微电脑跌超8%。存储概念股多数上涨，西部数据涨超11%，美光科技涨超1%，盘中一度跌超9%，闪迪跌近2%。光通信概念股普涨，康宁涨超15%，应用光电涨超10%，Lumentum涨超4%。半导体设备与材料、计算机硬件涨幅居前，科磊涨近12%，应用材料涨超10%，阿斯麦涨近5%。百货公司、锂矿概念股、贵金属板块走低，狄乐百货跌超7%，哈莫尼黄金、皇家黄金跌超2%。 2.国际要闻 伊方表示未来几天没有与美方开展任何谈判的计划 伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊方未来几天没有与美方开展任何谈判的计划。伊朗专家代表团将前往多哈跟进《伊斯兰堡谅解备忘录》执行情况，但这一访问与美方代表团对卡塔尔访问无关。美国总统特朗普坚称，会谈将于6月30日在卡塔尔多哈举行。美国白宫新闻秘书莱维特表示，美国总统特使威特科夫和特朗普的女婿库什纳“本周将飞往多哈”参加会谈。 韩国政府联手三星电子、SK集团两大半导体巨头，公布以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目” 韩国政府联手三星电子、SK集团两大半导体巨头，公布以半导体、物理AI、AI数据中心为核心的“三大超级项目”，未来将在AI相关领域总计投入超过4755万亿韩元，规模达韩国史上最大量级。韩国希望建立本土AI生态系统，支撑该国未来二三十年发展。韩国官员预计，五年内将DRAM生产能力翻倍，全球内存市场将在5年内增长四倍。 全球近20家半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价 AI超级周期的高景气正在向上游卡点环节全面传导。全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价，年内已呈现多批次阶梯式调价特征。华润微、扬杰科技等本土企业也普遍涨 价。不少厂商称当前在手订单饱满，产能能见度显著提升。据了解，AI服务器、数据中心专用电源管理芯片及高压信号链模拟芯片涨幅为15%至25%，工业自动化、储能隔离芯片涨幅为10%至15%。低端消费品类则调价温和，部分库存充足的料号维持原价。 马斯克宣布，xAI最新大模型Grok 4.5已在SpaceX和特斯拉内部启动Beta测试 马斯克宣布，xAI最新大模型Grok 4.5已在SpaceX和特斯拉内部启 动Beta测 试 ， 早 期 评 测 显 示 其 性 能 已 接 近 甚 至 可 能 超 越Anthropic的Claude Opus。xAI计划今年剩余时间每月发布一个全新大模型。 美国商业航天公司Rocket Lab同意收购卫星通信运营商铱星通信 美国商业航天公司Rocket Lab宣布，同意收购卫星通信运营商铱星通信，交易估值约80亿美元。此次收购将帮助公司绕开建设卫星通信业务面临的三大“关键障碍”。 3.国内要闻 央行6月29日开展1575亿元7天期逆回购操作，同时开展3000亿元隔夜逆回购操作 央行6月29日开展1575亿元7天期逆回购操作，同时开展3000亿元隔夜逆回购操作，单日净回笼190亿元。这是隔夜逆回购操作首次实际运用。值得注意的是，央行此次隔夜逆回购操作最终仅公布操作量，未披露利率。市场人士认为，这体现了央行有意在工具推出初期管理市场预期、防止政策信号被过度解读的意图。 国务院：深入实施“人工智能+”行动促进智能产品和服务规模化商业应用 国务院常务会议听取人工智能发展情况汇报。会议指出，要深刻把握人工智能演进趋势，完善支持政策和治理体系，牢牢掌握发展主动权。要加力推进人工智能创新突破，加快关键技术攻关和超大规模智算集群建设。要深入实施“人工智能+”行动。要守牢人工智能安全底线，构建动态适应、分级分类的安全监管体系。会议研究当前外贸形势和贸易强国建设有关工作，审议通过《“十五五”碳达峰行动方案》和《国民健康“十五五”规划》。 DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线，并同步引入峰谷定价策略 DeepSeek团队宣布，DeepSeek V4正式版计划于7月中旬上线，并同步引入峰谷定价策略。根据公布的价格表，高峰时段API价格为平时价格的两倍，平时价格与现行V4 API定价持平。 4.重要公告 锐科激光(300747，未评级)：6月29日公告，公司子公司睿芯公司拟开展高功率掺杂特种光纤数字化生产线二期建设项目，该项目建设总投资5316万元，新增MCVD系统、PCVD等离子化学气相沉积系统、特种光纤拉丝塔等核心设备，进一步提升睿芯公司通信、激光雷达、激光医疗等领域用特种光纤研发生产能力。 赣锋锂业(002460，未评级)：6月29日公告，公司控股子公司江西赣锋锂电科技股份有限公司（简称“赣锋锂电”）最终确定增资扩股引入投资人工银金融资产投资有限公司、兴银金融资产投资有限公司、工融金投六号（天津）股权投资基金有限公司，该等投资人按照3元/1元注册资本的增资价格分别向赣锋锂电投资4亿元、10亿元、6亿元，合计20亿元。截至本公告披露日，赣锋锂电本次融资已完成。 鹏鼎控股(002938，未评级)：6月29日公告，拟由全资子公司鹏鼎国际向鹏鼎科技增资新台币20亿元（等值美元金额）。鹏鼎控股同日公告，拟通过子公司鹏鼎国际向新加坡鹏鼎增资THB 71.82亿元（等值美元金额），再由新加坡鹏鼎向泰国子公司泰国鹏鼎增资THB71.82亿元。 南亚新材(688519，未评级)：6月29日公告，为加快产能规划及产业布局，公司拟投资建设年产1400万平方米高端覆铜板研发及产业化项目，项目总投资额约为7.9亿元。 5.研报推荐 【金元通信】行业周报20260628—康宁发布“Glass Bridge”引发市场震荡 本周（6.22-6.26）沪深300指数收盘下跌1.48%，通信行业指数收盘跌4.55%。本周通信行业指数跑输沪深300指数3.07个百分点。据Choice数据，本周通信行业成分个股中有21家上涨102家下跌，其中长飞光纤（15.15%）、剑桥科技（14.63%）、通鼎互联（14.47%）占据了行业周涨幅榜的前三名。 6月24日，光纤巨头康宁重磅发布了下一代光互连组件GlassBridge（玻璃桥）。玻璃桥通过玻璃内部预制纳米级固定光波导，省去了传统CPO架构中繁琐的FAU（光纤阵列）和精密主动对准设备，新技术直击CPO光互联痛点并引发了市场震荡。 维持通信行业强于大市的投资评级。本周通信行业受康宁发布“Glass Bridge”技术冲击，引发震荡。我们认为新技术的落地尚需经历良率、成本及市场验证，对当前光模块市场影响有限，光通信板块经历本次短期回调后行情或将继续延续。 风险因素分析：地缘政治风险、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。 金元证券股票投资评级标准： 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅15%以上；增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅5%～15%；中性：预期未来6个月内股价收益率相对沪深300指数涨跌幅差异在-5%～+5%之间；减持：预期未来6个月内股价收益率弱于沪深300指数的涨跌幅5%以上。 金元证券行业投资评级标准： 强于大市：预期行业相关指数在未来6个月内超越沪深300指数表现；中性：预期行业相关指数在未来6个月内基本与沪深300指数表现持平；弱于大市：预期行业相关指数在未来6个月内明显弱于沪深300指数表现。 金元证券机构销售负责人：詹宝强电子邮件：zhanbq@jyzq.cn 免责声明 本报告由金元证券股份有限公司（已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格）制作。本报告所载资料的来源及观点的出处皆被金元证券认为可靠，但金元证券不保证其准确性或完整性。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专业财务顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，金元证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。 本报告所载的信息、材料或分析工具仅提供给阁下作参考用，不是也不应被视为出售、购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请。该等信息、