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好市多 2025年度报告

2026-06-29 美股财报 ZLY

核心观点

计划概述: Costco 401(k) Retirement Plan 是一个由 Costco Wholesale Corporation 为其员工设立的Defined Contribution 计划，符合 IRS 规定，并受 ERISA 保护。
员工贡献: 员工可自愿选择将 1% 至 50% 的工资存入计划，新加入计划的员工自动按 4% 的比例参与，且每年自动增加 1%，最高可达 20%。员工可选择退出自动参与和增加。
雇主贡献: 雇主贡献分为两部分：一是针对 Teamsters 工会的覆盖协议员工，根据服务年限按小时计算；二是针对其他符合条件的员工，包括匹配员工 50% 的存款或每年 500 美元，以及一项年度自由裁量贡献，根据服务年限按员工工资的一定比例计算。
投资选项: 员工可以选择将资金投资于计划提供的多种投资选项，包括股票、债券、共同基金和单独管理的账户。计划于 2025 年将四个指数投资选项转换为集体投资信托。
贷款: 员工可以从其账户中借入最高 50,000 美元或其已获授权益的 45% 的资金，贷款期限最长为四年，利率由计划管理员确定。
账户和收益: 员工的账户会根据其存款、雇主贡献、投资收益和费用等进行调整。员工的收益包括投资收益、利息和公司股票股息。
终止: 公司有权在任何时候终止计划，但员工将获得其账户的完全提款权。
税务地位: 该计划符合 IRS 规定，且目前没有未决的税务问题。
风险: 投资证券面临利率风险、信用风险和市场波动风险。公司股票的投资占比较高，其价格波动可能对计划产生重大影响。
关联方交易: 计划的部分投资由计划受托人和记录保存人的关联方管理，且公司是计划的关联方，持有大量公司股票。