工业硅
- 供给端： 上周工业硅供应量环比增加4.82%，需求端环比持平。新疆限产检修、西南电价高位利好有机硅需求，但多晶硅持续减产，社会库存高位，新增产能投放，价格低位震荡。
- 基差： 06月26日，华东不通氧现货价9150元/吨，09合约基差为795元/吨，现货升水期货。
- 库存： 社会库存环比减少0.53%，样本企业库存环比增加2.05%，主要港口库存持平。
- 盘面： MA20向下，09合约期价收于MA20下方。
- 主力持仓： 主力持仓净空，空减。
- 预期： 供给端排产有所增加，持续处于低位，需求复苏有所抬头，成本支撑有所上升。
- 价格： 工业硅2609合约在8290-8425区间震荡。
多晶硅
- 供给端： 上周多晶硅产量环比减少13.79%，预测6月排产环比增加13.18%。
- 需求端： 硅片、电池片、组件产量均环比增加，库存处于历史同期高位，硅片、电池片生产亏损，组件生产盈利。
- 成本端： 多晶硅N型料行业平均成本为38410元/吨，生产所得为-5560元/吨。
- 基差： 06月26日，N型致密料31750元/吨，09合约基差为-1895元/吨，现货贴水期货。
- 库存： 周度库存环比增加3.85%，处于历史同期高位。
- 盘面： MA20向下，09合约期价收于MA20下方。
- 主力持仓： 主力持仓净空，空减。
- 预期： 供给端排产短期有所增加，中期有望回调，需求端持续恢复，成本支撑有所减弱。
- 价格： 多晶硅2609合约在34035-35455区间震荡。
有机硅
- 利多： 新疆限产检修，西南电价高位，有机硅需求边际改善。
- 利空： 多晶硅持续减产，社会库存高位，新增产能投放。
- 主要逻辑： 供需双弱，成本支撑与高库存博弈，价格低位震荡。
- 主要风险点： 下游复产不及预期，政策扰动，仓单压力持续。
- 价格： 有机硅DMC价格环比上涨，利润扩大，开工率持平。
铝合金
- 价格： SMM铝合金ADC12价格环比上涨，进口亏损收窄，A356铝送至无锡运费和利润增加。
- 供给： 再生铝开工率处于低位，原生铝、破碎料进口量增加。
- 库存： 铝合金锭社会库存环比减少。
- 需求： 汽车及轮毂产量、出口量增加。
- 价格： 铝合金ADC12价格环比上涨，进口亏损收窄，A356铝送至无锡运费和利润增加。
- 供给： 再生铝开工率处于低位，原生铝、破碎料进口量增加。
- 库存： 铝合金锭社会库存环比减少。
- 需求： 汽车及轮毂产量、出口量增加。
- 价格： 铝合金ADC12价格环比上涨，进口亏损收窄，A356铝送至无锡运费和利润增加。
- 供给： 再生铝开工率处于低位，原生铝、破碎料进口量增加。
- 库存： 铝合金锭社会库存环比减少。
- 需求： 汽车及轮毂产量、出口量增加。
