先进封装大厂扩产，看好半导体设备

先进封装大厂扩产，看好半导体设备 本报告导读： 上周（2026/6/22-2026/6/26）机械设备指数涨跌幅为-3.41%。机器人企业加速上市；火箭公司密集开展可回收试验；先进封装企业机器人扩产。 机械制造业《科创板拟新增“机器人”二级行业，关注液冷板块》2026.06.22机械制造业《人形机器人场景落地加速，Space X上市倒逼国内商业航天提速发展》2026.06.15机械制造业《人形机器人产业催化密集落地，5月挖机销量延续高增》2026.06.09机械制造业《机器人本体加速上市，工程机械出口景气延续》2026.06.01机械制造业《半导体设备需求上行，Optimus量产预期升温》2026.05.24 投资要点： 机器人：国内外企业将陆续上市，有望加速机器人整机迭代发展。根据华尔街日报消息，美国人形机器人公司Agility计划通过SPAC交易，以约25亿美元（约合人民币170亿元）的估值登陆美股市场。Agility的人形机器人Digit已成功部署在亚马逊、物流公司QXO、汽车零部件制造商舍弗勒和丰田汽车加拿大制造公司。此外，主攻行星滚柱丝杠的新剑传动IPO也于2026年6月26日在深交所受理。除此之外，智元机器人、宇树科技、乐聚智能、云深处等整机企业也处于上市进程当中。伴随机器人企业陆续上市，我们认为机器人硬件、大脑迭代有望加速，从而推动更快在具体场景应用落地。 商业航天：长征十号乙预计将再次进行可回收试验，垣信卫星拟再融资150亿元。长征十号乙预计将在7月10日至7月13日文昌东南海域区域，开展一级火箭海上回收测试任务。国内航天公司密集进行火箭可回收试验有望加速可回收时点到来，带动国内商业航天跨越式发展。6月22日，垣信卫星宣启动新一轮融资，拟融资150亿元，本轮募集资金将主要用于卫星星座工程建设、技术研发、市场开拓以及公司日常运营支出。国内商业航天融资加速叠加可回收试验密集执行，有望带动国内商业航天加速追赶海外。 半导体：先进封装成为未来提升芯片性能的重要途径，国内大厂长电科技积极扩产。2026年6月24日，长电科技公告拟投资78亿元在上海临港建设高端先进封测工厂。该项目拟分两期建设，一期涵盖厂房建设厂房建设、装修工程及设备投资等，计划2028年下半年完成；二期主要为设备投资扩充产能，具体投产时间待定。过去，芯片提升一直沿着摩尔定律进行，当前随着芯片制程微缩的边际成本的持续提升，先进封装成为未来提升芯片性能的重要途径。此外国内华为提出的韬定律也是瞄准堆叠等先进封装方式来提升芯片性能。随着盛合晶微等先进封装大厂上市，我们预计国内先进封装建设的资本支出将持续增长。 风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 目录 1.上周行情汇总..................................................................................................32.重点宏观数据..................................................................................................43.细分子行业数据汇总......................................................................................53.1.工程机械行业............................................................................................53.2.机床及工业机器人行业............................................................................63.3.轨交行业....................................................................................................63.4.油服设备行业............................................................................................73.5.船舶及集装箱行业....................................................................................73.6.光伏行业....................................................................................................83.7.锂电行业....................................................................................................93.8.半导体设备行业........................................................................................94.重点公司盈利预测..........................................................................................95.风险提示........................................................................................................13 1.上周行情汇总 6月18日至6月26日机械设备板块涨跌幅低于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数-3.41%，沪深300指数-1.48%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第11位。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 激光设备上周涨幅最大。6月18日至6月26日机械行业各子板块中，激光设备上涨3.52%，其余涨跌幅前五板块分别为磨具磨料、印刷包装机械、纺织服装设备、制冷空调设备。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年6月26日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+73.69%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+27.43%。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 请务必阅读正文之后的免责条款部分5of15 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，中国汽车工业协会，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并