本文分析了MLCC本轮涨价的传导过程:村田、三星暂停接单清理订单,导致产能紧张;AI中低阶高容订单溢出至台系、大陆厂商,推动涨价;原厂交期拉长,终端库存见底,渠道惜售。预计7月起原厂将正式调价,后续随着旺季到来,缺货共识形成,价格涨幅有望超预期。同时整理了钽电容、硅电容、电解电容与MLCC的替代逻辑及行业趋势。本文分析了MLCC本轮涨价的传导过程:村田、三星暂停接单清理订单,导致产能紧张;AI中低阶高容订单溢出至台系、大陆厂商,推动涨价;原厂交期拉长,终端库存见底,渠道惜售。预计7月起原厂将正式调价,后续随着旺季到来,缺货共识形成,价格涨幅有望超预期。同时整理了钼电容、硅电容、电解电容与MLCC的替代逻辑及行业趋势。