7月十大转债
核心观点
- 市场表现：本周（2026年6月19日-26日）A股市场波动上升，中证转债指数下跌2.06%，电子、通信、建筑材料板块领涨。平价区间转债价格中位数下降，但估值仍处历史相对高位。
- 市场展望：认为A股市场将震荡向上，新兴产业获积极定价，科技成长和高端制造板块有望创造超额收益。转债估值中期将呈区间震荡，当前回落或带动7月资金配置意愿上升，转债资产表现或将回暖。
- 投资建议：
- 科技成长：关注精测电子、微导纳米、颀中科技、华康洁净等，受益于AI产业化加速和半导体国产替代。
- 高端制造：关注天准科技、新宙邦、起帆线缆、银轮股份等，受益于行业景气度高位和经济复苏。
- 经济复苏：关注和邦生物、山东赫达等，受益于供需格局优化。
关键数据
- 转债估值：平价区间转债价格中位数下降，但溢价率仍处历史高位。
- 行业表现：电子、通信、建筑材料板块涨幅领先，半导体设备国产化替代加速。
- 公司亮点：
- 颀中科技：铜镍金凸块技术为显示驱动芯片提供性价比方案。
- 起帆电缆：聚焦超高压海缆和长距离海底电缆生产。
- 银轮股份：布局人形机器人热管理领域，数字能源业务增长。
- 精测电子：半导体检测设备国产化替代提速。
- 新宙邦：AI服务器用电子元器件需求增长推动业绩。
- 山东赫达：HPMC植物胶囊技术领先，保健品和植物胶囊市场潜力大。
- 微导纳米：国产半导体薄膜设备厂商，产品广泛应用于多个领域。
- 和邦生物：全球最大双甘膦供应商，草甘膦业务优势明显。
- 华康洁净：电子洁净室业务积极开拓，客户集中于高科技产业。
- 天准科技：工业视觉装备和具身智能方案供应商，覆盖机器人、智能驾驶等领域。
研究结论
- 转债市场短期波动较大，但长期仍具配置价值，建议关注科技成长、高端制造和经济复苏受益板块。
- 7月资金配置意愿或将上升，转债资产表现或回暖。
- 风险提示：转债估值压缩和个股业绩波动。
插图目录
- 公司营收、净利润趋势图
- 行业指数涨跌幅图
- 转债溢价率、价格中位数分布图
- 转债估值变动及历史分位数图
- 各策略指数回测结果图
