摩根大通美股招股说明书(2026-06-26版)

核心观点

本证券为与博通公司普通股挂钩的市场关联证券，具有或有利息和自动赎回条款，风险较高。

关键数据

• 发行方：摩根大通金融公司有限责任公司
• 担保人：摩根大通公司
• 标的股票：博通公司（彭博代码：AVGO）普通股
• 发行日期：2026年7月6日
• 到期日：2029年7月6日
• 本金：1,000美元
• 或有票面利率：至少为14.55%
• 门槛价格：起始价格的60%
• 阈值价格：起始价格的90%
• 赎回价值：起始价格的90%

条款说明

• 或有利息：仅在标的股票收盘价不低于门槛价格时支付，否则无利息支付。
• 自动赎回：若标的股票收盘价在计算日不低于阈值价格，则证券将被自动赎回，投资者将获得本金加最后一期或有利息支付。
• 到期支付：若证券未被自动赎回，则投资者将在到期日获得本金和最后一期或有利息支付，但若最终价格低于阈值价格，则可能损失超过40%的本金。

风险提示

• 本金损失风险：若标的股票价格下跌，投资者可能损失大部分或全部本金。
• 再投资风险：若证券被自动赎回，投资者可能无法将投资所得重新投资于风险相似、回报相当的证券。
• 信用风险：证券的支付受发行人和担保人的信用风险影响。
• 流动性风险：证券不上市交易，可能难以出售。

税务考量

• 美国联邦所得税：对或有利息支付的处理尚不明确，可能需要预扣30%的税款。
• 第871(m)条：根据特别税务顾问的建议，这些证券可能不适用第871(m)条，但最终决定权在美国国税局。

结论

本证券适合风险承受能力较高的投资者，投资者应仔细阅读相关文件，充分了解其风险特征，并在投资前咨询专业人士的意见。