环球人工智能股经历黑色星期二：美科技股急跌

一、核心总览：AI板块迎来黑色星期二 全球AI算力、存储、光通信板块集体遭遇抛售，市场开始担忧AI炒作泡沫。叠加美联储加息预期升温，全球科技股大幅跳水，日韩股市重挫，港股跟随外围走弱，指数再创年内新低，大宗商品同步回落。 1、下跌导火索 1）AI行情迎来理性重估 高盛：资金开始重新审视AI热潮能否持续。高利率环境下，各大企业疯狂加码AI资本开支，但盈利兑现进度跟不上投入。瑞银警示：企业靠举债砸AI项目，若迟迟无法产生现金流，市场会质疑企业债务安全与长期盈利，引发估值杀跌。 2）美联储加息压力再度升温 主席沃什维持强硬抗通胀立场。美国CPI创下三年最大涨幅，交易员押注最早10月重启加息。 市场重点关注周四PCE物价指数（美联储核心通胀指标）。多家机构上调加息预期，美债收益率上行，压制成长科技股估值。 2、欧美经济数据 美国6月PMI初值回升至5个月高点52.2，经济继续扩张： 制造业PMI 55.7，新订单创四年最快； 服务业复苏偏弱，仅升至51.3； 企业大量预防性备货库存，但工厂就业跌至六年新低。 指数调整消息：Alphabet纳入道琼斯工业指数，霍尼韦尔航空替代康agraBrands加入标普500。 二、全球市场行情 海外股市日韩股市暴跌韩国综合指数暴跌9.99%；SK海力士大跌12.47%、三星电子大跌12.31%。日经225下跌3.55%。 美股全线走弱 三大指数集体下行：道琼斯跌45点，标普500大跌107点，纳指暴跌579点；费城半导体指数大跌7.8%。 AI硬件个股崩盘： 美光-13%、闪迪-13.6%、迈威尔-9%、AMD-5.7%、英特尔-6%、Coherent-10%。 科技七巨头分化：英伟达、特斯拉大幅下挫，微软、亚马逊逆势小幅收涨。 金龙中国指数下跌0.55%。 3.大宗商品 股市恐慌抛售带动避险金属回落，金价下探至4100美元，白银跌至55美元。港股市场恒生指数高开低走，午后加速下探，最深跌516点，创出一年新低；收盘大跌432点，报23336点，成交额3345亿港元。板块表现 领跌板块 科网股：618全网销售额9340亿元，同比仅增4%，远低于去年15.2%的增速，电商景气降温。腾讯、阿里、百度同步大跌。AI概念股高位回吐：智谱、MINIMAX大幅回撤，建滔集团产业链全线下跌。资源蓝筹全线走弱：洛阳钼业大跌10.8%，紫金矿业、中铝同步下行。 三、港股个股公告 恒瑞医药（1276.HK） 瑞维鲁胺片获欧洲药管局受理上市申请，用于前列腺癌治疗，正式开启欧洲商业化进程。 中国生物制药（shturl.） CLDN18.2 ADC新药LM-302递交上市申请并获受理，用于晚期胃癌，纳入优先审评。 国泰航空（293.HK） 5月客运量同比+ 17%，前五个月累计客运+ 19%；货运量5月同比+ 11%，航空出行需求持续回暖。 四、盘面总结 短期主要矛盾：AI高资本开支+盈利兑现不足引发估值回调，叠加美联储加息预期压制科技成长，AI硬件进入阶段性获利回吐； 宏观焦点：周四美国PCE通胀数据，一旦通胀再度走高，加息预期会进一步打压全球科技股； 港股：科网、AI、周期资源集体承压，大盘持续创出新低，资金避险情绪浓厚；医药创新管线接连迎来审批利好，医药板块相对具备防御性。