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股市回顾
- 沪深港股市整体上涨，科创50涨3.82%，创业板指涨1.41%。
- 美股分化，道指涨0.35%，标普500跌0.10%，纳指跌0.43%。
- 芯片股回调，西部数据、希捷科技跌超4%，赫兹租车跌41%。
- 美光科技财报超预期，盘后大涨超16%，带动美股芯片股上涨。
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国际要闻
- 特朗普称伊朗通过霍尔木兹海峡的船只无收费，并威胁终止谈判。
- 韩国政府与三星、SK海力士磋商大规模半导体投资，预计投资300万亿至400万亿韩元。
- 高通加速向AI全场景算力服务商转型，发布Dragonfly产品家族，预计数据中心业务2027财年带来数十亿美元收入。
- OpenAI与博通推出首款自研AI推理芯片Jalapeño，成本降低约50%。
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国内要闻
- 央行开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。
- 商务部公布《产业链供应链安全调查工作办法》。
- 豆包大模型推出收费专业版，标准套餐连续包月68元。
- 璇相科技研制出全球首款百万级原子光镊阵列的超表面芯片。
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重要公告
- 长电科技拟投资78亿元建设高端先进封测工厂。
- 红板科技拟投资不超9亿元建设高阶HDI精密电路板生产线升级项目。
- 领益智造H股发行最终价格为每股10.18港元。
- 星源材质拟出资1.51亿元参与设立产业基金，投资新型储能全产业链。
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研报推荐
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- 风险提示：AI资本开支不及预期，分层存储架构商业化进展不及预期。
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- 风险提示：模型迭代及企业Agent落地不及预期，大模型竞争加剧，云基础设施投入回报不及预期。
- 低空经济行业周报
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- 山东20亿元航空航天与低空经济母基金落地，重庆低空航线完成验证试飞。
- 安徽发布低空应用场景拓展工程行动方案，促进平台经济大中小企业协同发展。
- 风险提示：低空空域开放不及预期，电池、电驱技术发展不及预期，下游应用场景开拓不及预期。
- 《矿产资源法》正式实施，寻求战略稀缺资源中的结构性机遇
- 有色金属行业周涨4.10%，小金属、金属新材料板块涨幅居前。
- 铜、铝价格波动，稀土、钨等36种矿产为国家级战略性矿产资源。
- 铝行业竞争逻辑转向能效与碳效，宁德时代旗下锂矿获预审，碳酸锂供需紧平衡。
- 金价震荡下行，地缘关系与美联储加息前景不确定性增加。
- 风险提示：下游需求冲击，资源国出口管制收紧，国内产业升级导致金属行业隐性社会供给承压，地缘政治风险。
