原油：协议落地，测试底部

原油：协议落地，测试底部 赵旭意投资咨询从业资格号：Z0020751zhaoxuyi@gtht.com石忆宁投资咨询从业资格号：Z0022533 shiyining@gtht.com 1.外盘原油价格变化 资料来源：Bloomberg，国泰君安期货研究 资料来源：Bloomberg，国泰君安期货研究 资料来源：Bloomberg，国泰君安期货研究 资料来源：Bloomberg，国泰君安期货研究 资料来源：Bloomberg，国泰君安期货研究 资料来源：Bloomberg，国泰君安期货研究 资料来源：Bloomberg，国泰君安期货研究 资料来源：Bloomberg，国泰君安期货研究 2.市场新闻 一、中东局势&美伊谈判： ①伊朗 1.伊朗国家媒体：伊朗西部空域现已开放。 2.伊朗副外长披露伊美谈判后续技术层面磋商机制。 3.伊朗外交部发言人巴加埃：伊朗的导弹计划从未是谈判的一部分。 ②美国 1.白宫发言人：伊朗永远不会拥有核武器。 2.美国国会两院通过战争权力决议，象征性地谴责特朗普。 3.美国中央司令部：两艘航空母舰仍在中东地区执行任务。 4.特朗普称若伊朗不遵守协议将采取必要行动。 5.特朗普：伊朗已完全同意接受长期核检查，这是进一步谈判的前提。 ③以色列 1.以色列国家安全部长威胁将贝鲁特变成加沙。 2.以色列资产暴跌，数年战争红利随和谈预期烟消云散。 ④停火谈判 1.伊朗总统：伊美谅解备忘录不涉及导弹问题。 2.巴基斯坦总理：谅解备忘录中未提及伊朗弹道导弹能力问题。 3.特朗普称国际原子能机构核查人员将适时访问伊朗。伊外交部发言人早些时候称暂无核查人员访问计划。 ⑤其他 1.约旦外长：应立即制止以色列各种非法行径。2.黎巴嫩真主党：以色列在黎巴嫩南部的攻击违反了停火协议。3.黎巴嫩总统：除非结束“以色列对黎巴嫩南部的占领”，否则绝不接受任何妥协。 二、霍尔木兹海峡通航情况 1.伊朗和阿曼成立霍尔木兹海峡委员会。2.特朗普：6月22日有1900万桶石油经由霍尔木兹海峡运输。3.阿曼和伊朗发布联合声明：强调领海主权，将共同制定航行管理协议。4.伊朗驻日内瓦大使：霍尔木兹海峡对商船完全开放，近日已有大量石油通过该水道运输。 5.阿曼重申将保障霍尔木兹海峡免费安全通行；称已与国际海事组织协调开辟霍尔木兹海峡临时航道。 6.伊朗军方消息人士称，霍尔木兹海峡每天仅允许一定数量的船只通过，具体数量将根据每日实际情况进行调整。 三、宏观动态 荷兰国际集团：欧元区价格压力缓解将提振欧洲央行信心 金十数据6月23日讯，荷兰国际集团分析师Bert Colijn在一份报告中表示，欧元区6月PMI调查数据仍显示整体商业活动处于收缩区间，但能源价格降温带来的价格压力缓解令人鼓舞。制造业和服务业的投入成本增速均有所放缓，企业自身提价幅度也低于5月。增长乏力叠加通胀担忧消退，将抑制欧洲央行大幅加息的意愿，因为当前的通胀环境尚不足以支撑显著的政策收紧。 欧元跌至八月低点拉加德鸽派言论与美联储形成鲜明对比 金十数据6月23日讯，受疲软的经济数据和欧洲央行行长拉加德的鸽派言论影响，欧元跌至八月以来的最低水平，交易员们纷纷减少对加息的押注。此前公布的数据显示，德国6月份私营部门和法国商业活动有所萎缩，欧元一度触及盘中低点。期权市场显示，投资者对欧元的看跌情绪达到三个多月以来的最高水平。拉加德周一表示，她认为欧洲央行无需对伊朗战争带来的影响采取更鹰派的回应。她的言论与美联储主席沃什上周释放出的更强硬的通胀信号形成鲜明对比。荷兰国际集团货币策略师弗朗切斯科·佩索莱表示，拉加德罕见的鸽派言论意义重大，因为欧洲央行在过去三个月里大多试图支持市场的鹰派押注。 四、产油国动态 俄油出口量继续增加伊朗供应涌入将构成挑战 金十数据6月23日讯，在美国制裁豁免释放了竞争对手伊朗的石油出口后，俄罗斯正面临向主要客户印度销售石油的激烈竞争，但其石油出口量仍达到今年以来的最高水平。根据彭博汇编的油轮运输数据，截至6月21日的四周内，俄罗斯原油平均出口量为389万桶/日，较前一周略有上升。原油出口增加之际，乌克兰持续对俄罗斯炼油厂发动袭击，这可能导致无法加工的原油转而进行出口。由于被美国封锁的船只获准离开，伊朗的石油供应（其中一些是俄罗斯乌拉尔原油的良好替代品）正大量涌入市场。在霍尔木兹海峡关闭期间，俄罗斯借助美国对其出口的制裁豁免，为其增加的出口找到了现成的市场，尤其方便了印度加工商增加采购。但针对俄罗斯的最新制裁豁免已于6月17日到期，若未能续期，加工商可能转向其他来源采购。 五、产业动态 美国至6月19日当周API原油库存-76.5万桶，预期-499.5万桶，前值-833万桶。美国至6月19日当周API汽油库存123.8万桶，预期-35万桶，前值247.9万桶。美国至6月19日当周API精炼油库存144.7万桶，预期-38万桶，前值-46.1万桶。美国至6月19日当周API库欣原油库存-98.2万桶，前值-152.3万桶。美国至6月19日当周API取暖油库存40.5万桶，前值-12.5万桶。 美国至6月19日当周API原油进口22.6万桶，前值-27.6万桶。 美国至6月19日当周API成品油进口-15.2万桶/日，前值-12.1万桶/日。 美国至6月19日当周API投产原油量-20.5万桶/日，前值-1.7万桶/日。 【趋势强度】 原油趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 国泰君安期货有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格（证监许可[2011]1449号）。 本报告的观点和信息仅供本公司的专业投资者参考，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务的推介，亦不应被视为任何投资、法律、会计或税务建议，且本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，力求报告内容独立、客观、公正。本报告仅反映作者的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表本公司或任何其附属或联营公司的立场，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，但本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，或因使用不同假设和标准，采用不同观点和分析方法，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，对此本公司可不发出特别通知。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，提示使用本报告的风险，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。若本公司以外的其他个人或机构（以下简称“该个人或机构”）发送本报告，则由该个人或机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该个人或机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该个人或机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该个人或机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 除非另有说明，本报告中使用的所有商标、服务标记及标记均为国君期货所有或经合法授权被许可使用的商标、服务标记及标记，未经国君期货或商标所有权人的书面许可，任何单位或个人不得使用该商标、服务标记及标记。