阳光电源买入窗口期短的两大催化

当前2900亿的阳光电源，26年20倍左右（预期差很大），27年50%+增速（预期差更大），主业27年13倍估值，当前市值完全没有隐含AIDC配储和AIDC电源的估值 6月下旬：月下旬：AIDC配储（短期增加配储（短期增加600-800亿市值，中期看亿市值，中期看2000-3000亿）亿） 内容：美国能源部出台“大负荷并网”规则（之前市场没有预期），即实质性地将数据中心的电力供应责任从“大电网”向“微电网和储能”转移； 进度：目前AWS、Google已经做了大量预研和示范项目，已有大的框架单；在推进NV储能核心供应商认证； 弹性测算：27年5GWh对应20亿左右利润弹性（27年进一步上修），2030年100GW配200GWh储能，30%份额对应200亿利润增量； 7月初：月初：SST（短期增加（短期增加500-1000亿市值，中期看亿市值，中期看3000+亿市值）亿市值） 内容：SST发布会，发布即可售，届时会大规模宣传；预计针对海外市场也会专门召开发布会； 进度：Google最积极，最认可ygdy的技术能力，下半年小批量发货挂网测试；视客户节奏27年/28年放量，预期3年1000+亿需求； 弹性测算：30年50GW对应2000亿市场规模，