具身智能产业发展提速。具身智能（Embodied AI）是指有物理载体的智能体，通过与物理世界的交互，通过感知、控制和自主学习积累知识和技能，形成智能并影响物理世界的能力。其核心要素包括本体、智能体、数据和学习进化框架。具身智能经历概念萌芽、早期探索、跨学科融合、深度学习注入动力等阶段，正步入产业应用阶段。
政府工作报告首提具身智能，配套政策逐步完善。2025年政府工作报告首次提及具身智能，并纳入未来产业重点培育方向。多地政府出台相关政策，如深圳市、北京市等，并成立产业创新中心，推动具身智能发展。
技术不断创新，国内外知名企业积极布局。特斯拉、谷歌、英伟达等科技巨头积极布局具身智能生态，国内科技大厂、传统机器人公司和新生代具身智能公司也纷纷加入。特斯拉Optimus量产在即，华为赋能产业链创新，宇树科技等头部公司四足机器人商业化场景持续拓宽。大模型是现阶段具身智能“大脑”的最佳解决方案，PIE方案为具身智能的实现提供了综合性的技术框架。
具身智能涵盖多元产品与应用场景。具身智能产品广泛应用于工业制造、服务业、医疗康复、教育娱乐、交通出行、公共安全等领域。工业制造是具身智能率先落地的场景，长期看，机器人在C端的应用具有更大市场。主要产品包括服务机器人、工业机器人、特种机器人等。不同应用场景商业化落地节奏不同，通用型机器人已初步商业化，人形机器人等高端智能体则面临更大挑战。
相关标的。紧抓具身智能产业化浪潮，关注三个核心赛道：①具身智能+应用场景：能科科技（军工）、麦迪科技（康养）、东土科技（工业）、梅安森（煤炭）、国安达（消防）、辰安科技（消防）、天玛智控（煤炭）、景业智能（核电）、中控技术（工业）；②机器人：中科创达、科大讯飞、软通动力、海康威视、道通科技、汉王科技；③核心供应链：云天励飞、虹软科技、索辰科技、奥比中光、智微智能。
风险提示。相关政策不及预期；各类型企业IT预算不及预期；市场竞争加剧。
