计算机行业研究深度报告：具身智能：万亿赛道，落地元年

具身智能产业发展提速。具身智能（Embodied AI）是指有物理载体的智能体，通过与物理世界的交互，通过感知、控制和自主学习积累知识和技能，形成智能并影响物理世界的能力。2023年中国具身智能市场规模达到4186亿元，预计2027年将达到6328亿元。

政府工作报告首提具身智能，配套政策逐步完善。2025年政府工作报告首次提及具身智能，并强调建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。多地政府出台相关政策，如深圳市和北京市分别发布具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划，推动产业发展。

技术不断创新，国内外知名企业积极布局。特斯拉、谷歌、英伟达等科技巨头积极布局具身智能领域，推动技术不断创新和应用场景拓展。国内科技大厂、传统机器人公司和新生代具身智能公司共同参与市场竞争。特斯拉Optimus量产在即，华为赋能产业链创新，宇树科技等公司推动四足机器人商业化应用。

具身智能涵盖多元产品与应用场景。具身智能产品广泛应用于工业制造、服务业、医疗康复、教育娱乐、交通出行、公共安全等领域。工业制造是具身智能率先落地的场景，人形机器人等高端智能体则面临更大的商业化挑战。主要产品包括服务机器人、工业机器人和特种机器人等。

相关标的：紧抓具身智能产业化浪潮，关注三个核心赛道：①具身智能+应用场景（能科科技、麦迪科技、东土科技等）；②机器人（中科创达、科大讯飞、软通动力等）；③核心供应链（云天励飞、虹软科技、索辰科技等）。

风险提示：相关政策不及预期、各类型企业IT预算不及预期、市场竞争加剧。