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策略周评：微信支付开启AI支付测试

2026-06-21 陈刚,谢立昕东吴证券 Mascower

事件与观点

微信支付开启AI支付测试：微信支付推出内置零钱功能的“AI专属卡”，支持与智能体对话完成消费闭环，通过隔离账户和人工确认机制保障资金安全，推动AI自主消费场景的标准化支付层发展。
中科曙光发布新一代通用高性能计算平台：搭载国产百核级CPU，通过“算存网”全栈协同优化，实现高精度科学计算能力与大规模并行计算效率同步提升，反映国产通用计算平台加速向系统级能力突破演进。
阿里巴巴发布千问具身智能大模型Qwen-Robot系列：包含操作模型、导航模型与世界模型，实现机器人感知、移动、操作与环境理解能力协同，推动机器人从单点任务执行向复杂现实环境中的自主决策与长程执行演进。

周度观点

AI产业演进：全球AI产业正从“生成内容”向“执行任务”加速演进，推动智能体能力由数字世界交互延伸至真实商业场景。在推理算力扩容、执行模型成熟与交易场景开放的推动下，AI智能体加速迈向真实业务流程闭环阶段。
算力与基础设施：国产高性能计算升级与推理算力扩容并行发展。中科曙光发布新一代通用高性能计算平台，国产GPU进入规模化部署阶段，产业竞争向底层算力供给能力与系统协同能力集中。
模型技术：模型能力由数字世界推理向物理世界执行与复杂任务协同扩展。阿里千问具身智能大模型Qwen-Robot系列构建完整具身智能体系，智谱开源GLM-5.2聚焦Coding与长程任务场景，推动模型研发从单纯能力提升向工程效率优化与生态适配深化演进。
应用层面：AI应用体系由信息生成与任务辅助向自主执行与场景闭环加速升级。微信支付测试AI支付功能，推动AI首次打通“咨询—选择—下单—支付”全链路流程；小米上线MiMo Claw实现办公文档全流程闭环，体现智能体正向长期运行的数字生产力助手升级。
市场观点：AI产业增速持续，资本市场估值未受利率压制，壁垒较新能源时期提高，制造端竞争格局未出现趋弱信号。加息预期强化时，景气AI受利率冲击更小；上游制造链条出现单一环节供给重复时，龙头公司更具韧性。