十大未来产业系列之四——生物制造

十大未来产业系列之四——生物制造 2026年06月19日 证券分析师陈刚执业证书：S0600523040001cheng@dwzq.com.cn证券分析师谢立昕 执业证书：S0600525080001xielx@dwzq.com.cn ◼生物制造站上新工业革命风口，从传统发酵迈向细胞工厂 相关研究 生物制造历经逾百年的技术积累与范式迭代，以发酵工程、基因工程、代谢工程、合成生物学与生物过程工程五条技术路径相互交织、迭代共生，成为全球新一轮产业革命中最具战略价值的底层技术之一。其发展历程可划分为奠基期、工具革命期、系统工程期、AI智能融合期四个阶段，当前正处于第四阶段加速落地的关键窗口期。其产业链上游聚焦使能技术的开发，包括DNA和蛋白质的“读-写-编-学”技术、生物元件和流程的自动化/高通量化等，主要关注技术的颠覆创新和降本增效。中游是对生物系统及生物体进行设计、改造的技术平台，其核心技术为路径开发，注重生物制造路线的选择及技术上的全流程贯通。下游则涉及人类衣食住行各方面的应用开发和产品落地，即“生物制造+”。 《如何理解沃什模式下的美联储“后指引时代”》2026-06-18 《日央行1%利率时代：起风了帆没动？》2026-06-17 ◼全球竞争格局加速重塑，中国争夺全球产业主导权 当前全球生物制造竞争格局呈现美国、欧洲、中国三足鼎立态势。美国以国家生物技术和生物制造计划为顶层牵引，依托麻省理工、斯坦福等高校及基因泰克、Ginkgo Bioworks等企业占据底层技术制高点。中国则依托“十四五”生物经济规划与超大规模工业应用场景，以梅花生物、凯赛生物、华恒生物等企业为代表，在发酵工程与合成生物学产业化方面已形成规模优势。生物制造大会发布，中国生物制造产业总规模2025年达到1.1万亿元。 ◼苏州厚植生物医药产业底座，依托“苏州工业园区”生态优势，抢先占位生物制造核心赛道 苏州是中国制造业体系最为完备、配套能力最强、垂直整合度最高的城市之一。苏州厚实的制造业底盘，构成了苏州布局生物制造最坚实的产业基础。生物制造是一个高度依赖发酵工程放大、精密设备制造与完整供应链协同的产业，苏州在工程转化的规模化、工艺稳定性控制及上下游配套方面所具备的天然优势，为生物制造从实验室走向规模化量产提供了无可替代的工程化土壤。 在此基础上，苏州长期深耕生物医药产业，已形成国内最为完善的生物医药产业生态之一。苏州工业园区自2006年BioBAY破土动工以来，历经近二十年的持续积累，至2025年生物医药及大健康相关企业总量已跨越2000家大关，产值规模增加至1655亿元人民币，涵盖创新药研发、高端医疗器械、CDMO、原料药及医疗器械的全产业链。2021年3月，国家生物药技术创新中心正式落地苏州工业园区，在国家级平台的战略加持下，2025年苏州市已汇聚生物医药相关企业超4200家，产业整体规模成功突围2500亿元大关。苏州将生物制造从传统生物医药中单独抽离，列为十大重点未来产业之一，这一战略抉择既体现了苏州对生物制造作为新质生产力重要方向的前瞻判断，也标志着苏州正主动从生物医药制造大市向生物制造创新策源地加速跃迁。 ◼风险提示：底层能力不足，创新体系亟待突破；科研成果产业化落地存在困难；政策与标准体系需持续探索。 内容目录 1.1.生物制造的基本原理.................................................................................................................41.2.生物制造的发展历史.................................................................................................................61.3.生物制造的产业链体系与应用方向.........................................................................................7 2.全球与中国生物制造产业现状..........................................................................................................9 2.1.全球生物制造产业发展路径.....................................................................................................92.2.中国生物制造市场规模...........................................................................................................112.3.中国生物制造产业结构...........................................................................................................13 3.1.江苏省助力苏州生物制造产业发展.......................................................................................143.2.苏州市生物制造产业的顶层战略...........................................................................................153.3.苏州市专项政策体系...............................................................................................................163.4.苏州市生物制造产业底座.......................................................................................................18 4.1. A股市场相关标的....................................................................................................................194.2. H股市场相关标的....................................................................................................................224.3.苏州市生物制造概念相关标的...............................................................................................22 5.风险提示............................................................................................................................................24 图表目录 图1：合成生物制造的生产步骤...........................................................................................................6图2：生物制造的应用方向...................................................................................................................9图3：2020-2025年中国生物制造市场规模（单位：亿元）..........................................................12图4：全球合成生物制造产业规模（单位：亿美元）.....................................................................13图5：中国合成生物制造产业规模（单位：亿元）.........................................................................13图6：中国生物制造产业结构.............................................................................................................14图7：苏州“10+10”产业布局...............................................................................................................16 表1：生物制造的技术路线...................................................................................................................5表2：生物制造的发展历史...................................................................................................................7表3：“生物制造+”多产业融合.............................................................................................................8表4：全球主要国家生物制造产业发展政策.....................................................................................11表5：苏州工业园区加快推动生物制造产业发展行动计划（2025—2027年）核心内容............17表6：A股市场相关标的.....................................................................................................................21表7：H股市场相关标的.....................................................................................................................22表8：苏州市生物制造概念相关标的.................................................................................................23 2025年，苏州规上工业总产值达4.9万亿元，位居全国第二；工业增加值占GDP比重42.5%，在全国GD