SpaceX；招股书

注册人特此修订本注册声明，在必要时将其生效日期推迟至注册人提交进一步修订，该修订明确声明本注册声明应依据1933年证券法（经修订）第8(a)条 thereafter 生效，或直至本注册声明根据证券交易委员会依据该第8(a)条作出决定而生效的日期。 其持有我们A类和B类普通股，通过其持有的B类普通股，约控制了其中的一部分。因此，马斯克先生将能够控制需要股东批准的事项的结果。这包括：(i)通过其持有的B类股份（作为B类董事）选举我们董事会的大部分成员，只要他持有B类普通股的多数投票权；以及 (ii) 只要他持有A类和B类普通股合计投票权的多数，选举我们董事会的其余成员。因此，在本次发行完成后，我们将根据纳斯达克的公司治理规则成为一家“受控公司”，并因此打算依赖某些公司治理要求的豁免。请参阅“管理层——受控公司豁免”。 投资我们的A类普通股涉及风险。请参阅本招股说明书第26页开始的“风险因素”。 每股总首次公开募股价格...................................................................................................... $ $ (1) ............................................................................ 证券承销折扣及佣金 $ $ 空间探索技术公司扣除费用前的净收入........................................................ $ $ 请参阅“承保”部分，了解与此发行相关的所有可支付承保费用的说明。 承销商亦有权在招股说明书签署之日起30日内，以首次公开发行价格扣除承销折扣及佣金后的价格，向我们购买最多[此处原文缺少具体数字，请补充]额外股数的A类普通股。 应我们的要求，承销商已预留本次招股说明书所载公司拟发行及本次招股说明书发售的A类普通股中高达百分之多少的股份，以首次公开发行价格向。请参阅“承销——定向股份计划”。证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否定这些证券，也未对招股说明书的充分性或准确性发表意见。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 目录 第 ................................................................................................................................. 术语表 iv ............................................................................................................................ 概览 1 风险因素 ..............................................................................................................................................26 ........................... 对前瞻性陈述的警示声明 64 .......................................................................................................................................资金用途 66 ........................................................................................................................................ 股息政策 67 ......................................................................................................................................... 资本化 68 ....................................................................................................................................................... 稀释 70 管理层对公司财务状况和经营成果的分析 ........................................................................................................................................ 74 ............................................................................................................................................................ 业务 130 .............................................................................................................................................. 管理 226 高管薪酬 233 .................................................................................................................... ............................................. 某些关系及相关方交易 243 .................... 某些受益所有人及管理层持股情况 247 .......................................................................................................... 资本股票的描述 250 .................................................................................................... 未来可出售的股票 258 非美国持有人持有的A类普通股的重大美国联邦所得税考虑因素..................................................................................................................... 260 ........................................................................................................................................ 承销 264 法律事项.......................................................................................................................................... 277专家......................................................................................................................................................... 277 ........................................................................ 你可以在哪里找到更多信息 277 财务报表索引 F-1 我们或承销商均未授权任何人向您提供除本招股说明书或经我们授权的任何自由写作招股说明书中包含的内容以外的信息。我们及承销商对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担责任，亦不对此提供任何保证。我们及承销商不在任何禁止进行要约或出售的司法管辖区提出出售要约或寻求购买要约，以出售我们的A类普通股。本招股说明书或任何自由写作招股说明书中包含的信息仅在其日期准确，无论其交付时间或我们A类普通股的任何股份出售时间如何。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和未来前景可能已发生变化。 对于美国境外的投资者：我们及承销商均未采取任何允许在美国以外任何司法管辖区进行本次发行、持有或分发本招股说明书的行为，且除美国外，在任何此类司法管辖区进行上述行为均需获得相应批准。美国境外的任何人若获得本招股说明书，必须了解并遵守与美国境外发行我们的A类普通股及本招股说明书在美国境外分发相关的任何限制。 本招股说明书包含前瞻性陈述，该等陈述受多种风险和不确定性因素的影响，其中许多因素超出我们的控制范围。请参阅“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警示声明”。 基本信息 除另有说明或根据上下文要求，所有提及“SpaceX”、“公司”、“我们”、“我们的”或类似术语均指太空探索技术公司及其合并子公司。关于本招股说明书中使用某些术语和缩写的定义，请参阅本招股说明书第iv页开始的“术语表”。 (i) 关于（i）“章程”的引用，是指经修订和重述的公司章程（该章程可不时修订和重述），自本次发行完成之日起生效；(ii) 关于（ii）“公司章程”的引用，是指经重述的公司设立证书，自本次发行完成之日起生效； (iii) “我们的董事会”或“董事会”是指公司的董事会。 汇报基础 SpaceX的合并财务报表已对所列所有期间进行追溯重述，以包括：(i) SpaceX收购的X.AI控股公司（以下简称“xAI合并”）的历史业绩，该收购于2026年2月2日生效，以及xAI收购的X控股公司（以下简称“X合并”），该收购于2025年3月28日生效，因为这些交易涉及受共同控制的实体，以及（ii）该公司A股、B类股和C类普通股的1拆5股票拆分，该拆分于2026年5月4日生效（以下简称“2026年股票拆分”）。除非另有说明或上下文另有要求，否则本招股说明书包含的所有股份数据和每股数据均已追溯调整以反映2026年股票拆分。请参阅本招股说明书其他部分包含的经审计合并财务报表的“业务性质”注释1。 行业与市场数据 本招股说明书中所使用的部分市场与行业数据及预测源自以下报告及资料，或基于其内容，或引用其数据，包括但不限于：(i)波士顿咨询集团于2025年1月20日发布的《打破数据中心增长壁垒》；(ii)美国蜂窝通信与互联网协会于2025年3月27日发布的《频谱短缺迫在眉睫或致美国GDP损失1.4万亿美元，美国网络持续运行面临威胁》；(iii)企业喷气机投资者于2026年1月27日发布的《注册公务机数量排名前50的国家》；(iv)数字合作组织于2025年12月发布的《2026年数字经济趋势》；(v)爱立信于2025年11月1日发布的《全球固定宽带市场展望，爱立信移动报告》；(vi)欧睿国际于2