BofA Finance LLC 发行的 Contingent Income Issuer Callable Yield Notes Linked to the Least Performing of the Nasdaq-100®Index, the Russell 2000®Index and the S&P 500®Index（以下简称“Notes”）于 2026 年 6 月 12 日定价，并于 2026 年 6 月 17 日发行，到期日为 2029 年 6 月 15 日。该 Notes 的发行价格为 980.30 美元/1,000 美元本金，低于其公开报价。
核心观点：
- 收益结构：Notes 的收益与纳斯达克 100 指数、罗素 2000 指数和标普 500 指数（以下简称“Underlyings”）中最表现不佳的指数挂钩。如果该指数收盘价高于其起始值的 75.00%，则 Notes 将支付 12.10% 的年化或有票息，每月支付一次。否则，Notes 将不支付票息。
- 提前赎回：发行人有权在每月的 Call Payment Date 选择提前赎回 Notes，赎回金额为本金加上应支付的或有票息。
- 到期风险：如果任何一个 Underlying 指数下跌幅度超过 30% 从其起始值，则投资者将在到期时面临 1:1 的下行风险，本金可能损失 100%。否则，投资者将收回本金。
- 信用风险：所有支付都受发行人 BofA Finance LLC 和担保人 Bank of America Corporation（以下简称“BAC”）的信用风险影响。
关键数据：
- 发行规模：1,408,000 美元
- 初始估计价值：980.30 美元/1,000 美元本金
- 公开报价：高于初始估计价值
- 或有票息：12.10% 年化（1.0084% 每月）
- 到期日：2029 年 6 月 15 日
- Underlyings：纳斯达克 100 指数、罗素 2000 指数和标普 500 指数
风险因素：
- 结构风险：Notes 可能导致投资损失，没有保证的本金偿还；收益仅限于或有票息；存在提前赎回风险，可能限制投资者获得票息的机会；可能无法获得任何票息；收益可能低于同等期限的传统债务证券。
- 估值和市场风险：公开报价高于初始估计价值，二级市场价值可能低于购买价格；无法保证二级市场交易的形成或维持。
- 利益冲突风险：发行人、担保人和其关联方可能进行交易和套期保值活动，可能产生利益冲突，影响 Notes 的价值和收益。
- Underlying 风险：Notes 受到与小型资本化公司相关联的风险，以及与外国证券市场相关联的风险的影响。
- 税收风险：美国联邦所得税后果不确定，可能对投资者产生不利影响。
研究结论：
Notes 是一种与 Underlyings 挂钩的复杂金融产品，具有潜在的高收益，但也伴随着显著的风险。投资者在投资前应仔细评估其风险承受能力，并充分了解 Notes 的结构和风险因素。
