持续强推AI仪器板块重视国内公司受益AI敞口布局光通信设备行业需求大幅好

海外龙头是德科技受益AI实现爆发增长，国内仪器仪表公司同样受益AI敞口1）是德科技26H1AI业务相关规模已达5-6亿美元，收入占比近20%，已与25年全年AI业务规模持平；7:3 ，两者均翻倍增长；#国内仪器公司主业研发端与制造端均布局将同样受益。 2）PCB、连接器、光模块射频 #持续强推AI仪器板块：重视国内公司受益AI敞口+布局光通信设备+行业需求大幅好转，三重需求驱动行业反转！ 海外龙头是德科技受益AI实现爆发增长，国内仪器仪表公司同样受益AI敞口1）是德科技26H1AI业务相关规模已达5-6亿美元，收入占比近20%，已与25年全年AI业务规模持平；7:3 ，两者均翻倍增长；#国内仪器公司主业研发端与制造端均布局将同样受益。 2）PCB、连接器、光模块射频端的阻抗、插损、回损、串扰，国内仪器领先企业鼎阳科技、普源精电、优利德均有布局。 3）#受益AIDC电力基建：美国电力基建改造和新能源发展带来对测试仪表需求，优利德拥有海外基地产能与北美渠道客户将深度受益。 #光模块测试设备作为AI测试设备重要细分，国内企业发力布局且进展积极1）现有业务看：#鼎阳科技26Q1光通信客户使用的电源收入同比增长166.16%，#普源精电26Q1 光通信核心大客户销售收入同比增幅达到147.71%，#优利德通过收购信测通信（第二大客户为联讯仪器）切入光通信测试设备赛道。 2）#核心产品采样示波器看各企业均进展积极：鼎阳科技同步布局1.6T&3.2采样示波器且年内将发布1.6T采样示波器产品，优利德年内将发布1.6T采样示波器，普源精电年内将发布3.2T采样示波器。 #通用电测行业数据看示波器需求大幅回暖，各公司主业同样积极反转1）根据海关数据统计，24年示波器进/出口同比-25.56%/-3.19%，信号发生器进出口同比-14.37%/-32.81%；25年1- 12月示波器进/出口同比+5.69%/+10.63%，信号发生器进/出口同比-11.12%/+0.56%。 2）26年1-4月示波器进/出口同比+34.15%/+79.24%，信号发生器进/出口同比-28.93%/-14.17%，示波器需求呈大幅好转趋势。 3）#26Q1普源精电/鼎阳科技/优利德收入分别同比+38%/23%/27%，拐点明显；26Q2行业需求回暖情况下，各企业有望继续加速增长。 投资建议1）国内企业通过收并购与业务延伸布局有望实现光通信设备领域业务快速发展，# 布局核心大单品采样示波器打开更大成长空间，且AI领域其他方向亦同步积极布局。 2）通用电子测量仪器行业空间大增长稳，国内国产化率低受益国产替代，AI爆发将带来增量需求，海外龙头是德科技已率先实现#研发端订单&业绩爆发，AI需求变化将带来行业长景气周期。 #当前位置持续重点推荐【优利德】【鼎阳科技】【普源精电】【联讯仪器】。