持续强推AI仪器板块重视国内公司受益AI敞口布局光通信设备行业需求大幅好

核心观点与关键数据

1. AI业务爆发增长

   • 海外龙头是德科技2026上半年AI业务规模达5-6亿美元，收入占比近20%，与2025年全年持平，两者均翻倍增长；国内仪器公司因主业布局同样受益。
   • 国内企业中，鼎阳科技、普源精电、优利德在PCB、连接器、光模块射频测试领域均有布局，且优利德通过收购信测通信切入光通信赛道。

2. 光模块测试设备进展积极

   • 鼎阳科技、普源精电、优利德均发力采样示波器：鼎阳科技年内发布1.6T产品，优利德同步布局，普源精电发布3.2T产品。

3. 行业需求大幅回暖

   • 示波器需求显著复苏：2024年进出口同比下滑，2025年转正，2026年前4个月进口/出口分别增长34.15%/79.24%；信号发生器需求仍承压。
   • 2026Q1国内企业收入均实现增长（普源精电+38%、鼎阳科技+23%、优利德+27%），拐点明确，Q2有望加速。

研究结论与投资建议

1. 国内企业通过收并购与业务延伸布局光通信设备，采样示波器等核心产品将打开更大成长空间，AI领域其他方向同步布局。
2. 通用电子测量仪器行业受益国产替代与AI增量需求，海外龙头是德科技已率先实现研发端订单爆发，AI需求将带来行业长景气周期。
3. 持续重点推荐：优利德、鼎阳科技、普源精电、联讯仪器。