人形机器人场景落地加速，SpaceX上市倒逼国内商业航天提速发展

本报告导读： 上周（2026/6/8-2026/6/12）机械设备指数涨跌幅为-3.61%。工信部与国资委联合加速推动人形机器人场景落地；Space X登陆美股，倒逼国内商业航天提速发展。 机械制造业《人形机器人产业催化密集落地，5月挖机销量延续高增》2026.06.09机械制造业《机器人本体加速上市，工程机械出口景气延续》2026.06.01机械制造业《半导体设备需求上行，Optimus量产预期升温》2026.05.24机械制造业《看好机器人、半导体设备、商业航天》2026.05.18机械制造业《科技创新驱动成长，机械行业结构性机会显现》2026.05.10 投资要点： 机器人：工信部与国资委联合加速推动人形机器人场景落地。工信部与国资委联合印发通知，正式启动2026年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动，聚焦工业、服务、特种等领域重点场景，部署打造实景实训空间、组建创新应用联合体、攻关实用化作业技能、加强实景应用验证与常态部署、强化关键要素保障、凝练成熟经验等六项重点任务，加速构建“实景实训—数据沉淀—产品迭代—规模部署”闭环，支撑人形机器人与具身智能产业高质量发展。预计到2026年底，人形机器人等具身智能重点产品凝练形成百个以上高价值应用场景，带动形成万台级规模落地能力。 商业航天：Space X登陆美股，倒逼国内商业航天提速发展。美国时间6月12日，Space X将登陆纳斯达克，计划以每股135美元的价格发行约5.556亿股，募集750亿美元，对应市值接近1.77万亿美元。Space X将超越沙特阿美成为全球有史以来规模最大的IPO。Space X上市将加速其商业航天业务发展，考虑到其已实现火箭可回收利用而国内尚未实现，Space X的上市将倒逼国内商业航天产业链提速发展。 工程机械：内外需共同推动5月挖机销量继续高增。据中国工程机械工业协会统计，2026年5月各类挖掘机销量24,794台，yoy36.2%，其中国内11,628台，yoy38.6%；出口13,166台，yoy34.2%。从累计数据看，2026年1-5月挖掘机累计销售126,875台，同比增长24.7%。其中，国内销量68,127台，同比增长18.5%；出口销量58,748台，同比增长32.9%。我们认为，工程机械行业当前处于“出口韧性延续+国内需求改善”的共振阶段。一方面，海外市场仍是工程机械企业收入与利润的重要来源，主机厂海外收入和毛利占比持续提升，出口高增反映国产工程机械全球竞争力提升及海外渠道布局持续兑现；另一方面，国内更新周期逐步上行，叠加内需边际改善，行业需求有望从单一出口拉动转向内外需同步修复。风险提示：新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等 目录 1.上周行情汇总.......................................................................................32.重点宏观数据.......................................................................................43.细分子行业数据汇总............................................................................53.1.工程机械行业.................................................................................53.2.机床及工业机器人行业...................................................................63.3.轨交行业........................................................................................63.4.油服设备行业.................................................................................73.5.船舶及集装箱行业..........................................................................83.6.光伏行业........................................................................................83.7.锂电行业........................................................................................93.8.半导体设备行业..............................................................................94.重点公司盈利预测................................................................................95.风险提示............................................................................................13 1.上周行情汇总 6月8日至6月12日机械设备板块跌幅大于沪深300指数。二级市场各行业板块横向对比，机械设备指数-3.61%，沪深300指数-0.82%。机械设备在全部31个申万一级行业中涨跌幅排名第25位。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 工程机械器件上周涨幅最大。6月8日至6月12日机械行业各子板块中，工程机械器件上涨0.17%，其余涨跌幅前五板块分别为纺织服装设备、其他通用设备、轨交设备、工程机械整机。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2025年以来机械行业申万指数涨幅好于沪深指数。截至2026年6月12日，机械设备申万指数2025年年初以来涨跌幅为+64.75%，沪深300指数2025年年初以来涨跌幅为+25.05%。 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 2.重点宏观数据 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.细分子行业数据汇总 3.1.工程机械行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.2.机床及工业机器人行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 3.3.轨交行业 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，国家统计局，国泰海通证券研究 3.4.油服设备行业 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，贝克休斯公司，国泰海通证券研究 3.5.船舶及集装箱行业 资料来源：Wind，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，交通部，国泰海通证券研究 3.6.光伏行业 请务必阅读正文之后的免责条款部分8of15 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 资料来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，SOLARZOOM，国泰海通证券研究 3.7.锂电行业 数据来源：Wind，国泰海通证券研究 数据来源：Wind，中国汽车工业协会，国泰海通证券研究 3.8.半导体设备行业 数据来源：Wind，美国半导体行业协会，国泰海通证券研究 4.重点公司盈利预测 5.风险提示 新技术研发不达预期、产业政策变化、市场竞争加剧等。 本公司是本报告所述中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)的做市券商。本报告系本公司分析师根据中国通号(688009),绿的谐波(688017),博众精工(688097),时代电气(688187),峰岹科技(688279),奥特维(688516)公开信息所做的独立判断。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰海通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）授权客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰海通证券研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中