三维情绪模型跟踪周报：极端波动致模型信号不稳定，维持谨慎态度

三维情绪模型跟踪周报（20260608-20260612）

核心观点：

• 三维情绪模型共包含情绪预期、情绪温度、情绪浓度三个维度，分别对应中高频、中频、低频的市场情绪波动。
• 当前权益资产建议仓位（风险偏好）为0%，市场情绪面维持“熵增”趋势，信号变动频繁，呈现异常特征。
• 情绪温度在沸点附近反复波动，情绪预期频繁升降，整体处于极端行情状态，信号已出现紊乱。
• 预计情绪温度无法维持在沸点水平，建议保持谨慎态度。

关键数据：

• 情绪温度： 当前值1.0000，周内波动，信号方向下降。短期（60日）百分位66.67%，中期（半年）百分位83.33%，长期（两年）百分位90.40%。
• 情绪预期： 当前值0.5567，较前周下降0.0076，信号方向上升。短期（60日）百分位30.00%，中期（半年）百分位64.17%，长期（两年）百分位58.40%。
• 情绪浓度： 当前值0.6867，较前周下降0.0051。短期（60日）百分位0.00%，中期（半年）百分位21.67%，长期（两年）百分位61.60%。

研究结论：

• 情绪温度、情绪预期、情绪浓度指标均显示市场情绪波动剧烈，信号不稳定。
• 情绪浓度处于较低水平，市场资产间相关性较低，但仍需警惕潜在的情绪累积风险。
• 建议投资者保持谨慎，降低权益资产仓位。

风险提示：

• 模型存在失效风险，历史数据不代表未来表现。
• 市场面临宏观政策调整、地缘政治等系统性风险。
• 量化模型无法完全捕捉非理性波动风险。