- 北美重要个股涨跌：本周北美重要个股涨跌不一，具体涨跌幅为英伟达（+0.04%）/亚马逊（-3.04%）/甲骨文（-13.83%）/谷歌A（-2.40%）/Meta（-4.39%）/微软（-6.22%）/超威半导体（+9.69%）/苹果（-5.27%）/特斯拉（+3.95%）/博通（-0.95%）/台积电（+2.11%）/美光科技（+13.61%）/英特尔（+25.61%）/迈威尔科技（+6.16%）。
- AI服务器与高压电动汽车加剧高端MLCC供应紧张：据Digitimes报道，AI服务器和800V电动汽车平台加剧全球高端MLCC供应结构性紧张，部分高容量、高电压型号交货周期已从数周延长至20周以上。英伟达GB200服务器主板约需6500颗MLCC，即将推出的Rubin架构或将增加至约12000颗。村田、太阳诱电等日韩厂商正将产能从消费级产品转向高端MLCC，太阳诱电已率先将消费电子和汽车用MLCC价格上调6%-13%。TrendForce指出，26Q2 MLCC市场呈明显分化，AI驱动需求强劲而消费需求疲软；同时银、铝、铜等金属价格上涨导致被动元件价格平均上涨10%-15%。由于高端MLCC需要先进材料配方、超薄介电层加工和精密堆叠技术，短期产能扩张难以弥补缺口，供应紧张预计持续1-2年。建议关注具备高容高压MLCC量产能力的国产被动元件龙头。
- SpaceX登陆纳斯达克：美国当地时间6月12日，SpaceX正式在纳斯达克挂牌，IPO定价135美元/股，估值达到1.77万亿美元，共出售5.56亿股，初始募资750亿美元。SpaceX构建三大业务板块：星链（2025年收入113.9亿美元，YoY+50%，运营利润44.2亿美元）、航天（2025年170次成功发射，但因星舰研发亏损6.57亿美元）、AI（并购xAI后2025年营收32亿美元，亏损63.6亿美元）。SpaceX此次IPO认购需求达2500亿美元，超发行量3倍以上。SpaceX上市标志着商业航天与AI基础设施的资本化进入新阶段，其星链业务的高盈利能力验证了低轨卫星互联网的商业模式，有望带动国内商业航天及卫星互联网产业链的关注度提升。
- 建议关注：海外AI领域关注工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等；国产AI领域关注芯原股份/寒武纪/深南电路/中芯国际/华虹半导体等。
- 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
- 行情追踪：本周电子细分行业涨跌不一。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+40.28%）/消费电子（+7.86%）/元件（+75.23%）/光学光电子（+17.62%）/电子化学品Ⅱ（+61.34%）/其他电子Ⅱ（+15.17%）；本周涨跌幅分别为半导体（+0.34%）/消费电子（-7.14%）/元件（-0.87%）/光学光电子（-8.85%）/电子化学品Ⅱ（+3.17%）/其他电子Ⅱ（-3.23%）。
- 个股涨跌：申万半导体板块本周阿石创、江丰电子、中船特气、西安奕材、康强电子涨幅靠前，分别同比+39.46%/+36.23%/+30.67%/+29.43%/+28.72%；本周新相微/派瑞股份/闻泰科技/裕太微/颀中科技跌幅靠前，分别同比-21.21%/-18.93%/-18.84%/-16.59%/-15.31%。申万消费电子板块本周隆扬电子、鸿富瀚、ST东尼、利安科技、胜蓝股份涨幅靠前，分别同比+13.54%/+9.17%/+7.83%/+4.48%/+4.48%；本周春秋电子/环旭电子/英力股份/信音电子/慧为智能跌幅靠前，分别同比-26.89%/-20.53%/-19.93%/-19.69%/-17.98%。申万元件板块本周金安国纪、方邦股份、华正新材、逸豪新材、南亚新材涨幅靠前，分别同比+54.54%/+39.09%/+37.72%/+36.25%/+25.87%；本周钧崴电子/本川智能/胜业电气/商络电子/铜峰电子跌幅靠前，分别同比-24.75%/-23.30%/-22.95%/-19.64%/-19.55%。申万光学光电子板块本周福光股份、光智科技、激智科技、鸿合科技、经纬辉开涨幅靠前，分别同比+30.53%/+29.92%/+20.55%/+18.64%/+14.29%；本周美迪凯/瑞丰光电/腾景科技/五方光电/宸展光电跌幅靠前，分别同比-27.59%/-21.97%/-21.45%/-20.09%/-19.42%。申万电子化学品板块本周中巨芯、兴福电子、濮阳惠成、容大感光、同宇新材涨幅靠前，分别同比+55.41%/+25.79%/+21.42%/+19.23%/+16.74%；本周国瓷材料/天承科技/中石科技/莱特光电/格林达跌幅靠前，分别同比-13.58%/-12.50%/-7.00%/-6.74%/-6.54%。
